Фундаментальная аналитика от Admiral Markets

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 16.01.2015: ИПЦ решит все

Пара EUR/USD вчера стала невольной заложницей швейцарского нацбанка с его весьма неожиданными решениями, свалившимися на голову почтенной публике через собственно динамику пары EUR/CHF.

 

Таким образом, выход индекса цен производителей в США, мягко говоря, потерялся на фоне этого события, однако сегодня, как отмечают аналитики «Admiral Markets», фундаментальных оснований будет достаточно для того, чтобы сделать концовку недели замечательной и в то же время предсказуемой в контексте возможности оценки полученных показателей.

 

Нельзя не отметить, что вчерашнее снижение единой валюты без малого на две фигуры привело к достижению минимальных значений в паре с ноября 2003 года.

 

Неожиданная турбулентность вывела котировки из относительно четких границ краткосрочного и долгосрочного тренда, что может свидетельствовать как об ускорении падения, так и высокой вероятности того, что котировки вернутся в привычный диапазон.

 

В любом случае, сейчас любые действия связаны со значительными рисками, и сегодня решения должны быть приняты уже непосредственно после выхода статистики.

 

Первым по порядку, а, вероятно, и по важности идет публикация европейской статистической службой данных по изменению уровня цен в декабре (в 12.00 по Киеву). Как ожидается, итоговые данные зафиксируют таки снижение – первое с октября кризисного 2009 года.

 

Если консенсусный прогноз на уровне -0.2% подтвердится или значение его зафиксирует ещё большую дефляцию, тренд, скорее всего, продолжится. Если же показатель будет выше или и вовсе покажет рост цен, котировки, как ожидается, вернутся в привычные рамки.

 

Нельзя не отметить при этом, что базовое значение ИПЦ (без учета изменения цен на энергию, пищу, табачные изделия) ожидается на уровне 0.8%, что указывает, в первую очередь, на природу дефляции в виде падение цен на нефть. Выход аналогичных данных сегодня ожидаются и в США в 15.30, и его влияние здесь будет по своей силе близким – ожидания сводятся к снижению уровня цен потребителей на 0.3%.

 

В обоих случаях инфляционные показатели будут знаковыми и указывающими ЦБ на то, что необходимо будет сделать в соответствии с привычной формулой – чм меньшее давление оказывает инфляция, тем более мягкой будет и политика регулятора. Для нас же с вами это означает то, что, чем более мягкая политика ожидается, тем более основательно мы будет подходить к продажам валюты.

 

Сегодня, по мнению аналитиков «Admiral Markets», хороший день для того, чтобы окончательно проанализировать все факторы, в том числе цифры по ИПЦ, с минимальным участием в рынке либо же осуществить запланированные действия уже на следующей неделе.

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/EURUSDH1_160115.png

 

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 03.02.2015: гонка за лидером

 

Резервный банк Австралии понизил ставку на своем первом в этом году заседании, отметив по-прежнему завышенный обменный курс национальной валюты на FOREX, а также снижение инфляции в контексте падения цен на энергоносители.

 

Нельзя не отметить и замечание, согласно которому во всем мире финансовые условия «очень стимулирующие». Мы не зря упомянули об этом событии, несмотря на то, что объектом нашего сегодняшнего анализа будет новозеландская валюта, ведь «аусси» и «киви» очень связаны не только тесными торговыми отношениями стран, но и зачастую высоким уровнем корреляции.

 

Так, после объявления решения РБА также и новозеландская валюта упала практически на фигуру, возобновив тем самым нисхождение в рамках сформировавшегося лишь в последние пару недель канала. И это после более чем трехмесячного топтания на месте, вызванное в свою очередь достижением важного уровня поддержки, соответствующего минимуму 2013 года.

 

Теперь же, когда цена прошла минимум 2012 года и вплотную подошла к экстремуму года 2011, уже можно говорить о развитии новой масштабной волны снижения. В завершение мысли отметим также, что в паре NZD/USD  был пройден фибо-уровень 38.2% от восходящей тенденции 2008-2011гг., тогда как в паре AUD/USD одновременно была пройдена коррекция 61.8% от роста за аналогичный период.

 

Учитывая этот факт, а также формирующиеся ожидания в возможном понижении ставки РБНЗ (сейчас значение находится на уровне 3.5%, а значит, понижать есть куда), аналитики Admiral Markets отмечают, что в паре NZD/USD имеется большой нереализованный потенциал.

 

Сегодня важный день для пары, ведь будут опубликованы показатели по рынку труда в Новой Зеландии (23.45 по киевскому времени). Так, ожидается, что уровень безработицы сократится до 5.3% с прежнего значения на уровне 5.4%.

 

Однако, по мнению аналитиков «Admiral Markets», затмить эффект от релиза данного показателя сегодня сможет непосредственно глава РБНЗ Грэм Уиллер, который выступит в кентерберийской торгово-промышленной палате перед работодателями, и здесь все может быть.

 

Так, данное выступление может быть использовано для того, чтобы отправить ранку месседж в контексте тех грядущих изменений (или их отсутствия), которые ожидают его в контексте монетарной политики, проводимой регулятором.

 

Ожидается, что данные информационные поводы будут использованы рынком как время для активных действий, однако, учитывая явный нисходящий характер тенденции, лучшей идеей будет классическая работа на отскок от линии тренда с целью линия канала (0.7150).

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/NZDUSDH1_030215.png

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 05.02.2015: сегодня в клубе будут танцы

Аналитики «Admiral Markets отмечают, что сегодня для рыночных игроков, работающих по GBP/USD, важный день – Банк Англии опубликует свое решение относительно дальнейшей монетарной политики.

 

Таким важным его делает не только недавнее изменение в распределении голосов членов Комитета, в рядах которых прочно укоренились голубиные настроения, но и целая череда решений других крупных мировых ЦБ, усилия которых обозначили новую тенденцию – смягчение денежно-кредитной политики.

 

Итак, принимая во внимание последние тенденции, не так давно являвшийся одним из первых кандидатов на повышение ставок Банк Англии, возможно, реагируя, в том числе на падение инфляционных ожиданий в последние месяцы, воспользуется благоприятной возможностью и снизит ставки.

 

Несложно представить, что довольно невнятная динамика «кабеля» в последние время отражает именно такие опасения рыночных игроков и то, каким образом будет вести себя Старая леди, во многом определит дальнейший ход торгов не только на дни, но и на недели.

 

Как ожидается, если ставка таки останется неизменной, британец получит поддержку, поскольку разочарует сторонников сценария смягчения, тогда как фактическое снижение ставки вновь может привести котировки в район полуторалетних минимумов (диапазон 1.4950-1.5000).

 

Сценарий предполагающий рост более ожидаем и не только потому, что здесь коррекция, по мнению многих, «назрела» (нисходящий тренд актуален с июля месяца), но и  с технической точки зрения, поскольку на данный момент происходит (хоть и с некоторой натяжкой) преодоление линии шеи графической фигуры «голова и плечи».

 

Мы помним, что для её формирования и реализации должны были присутствовать следующие составляющие: наличие тренда, наличие графических границ, а также прорыв этих границ (в нашем случае линия шеи) ценой.

 

Все это есть, поэтому с виду дело осталось за малым – было бы неплохо также преодолеть локальный максимум от 14 января (1.5270), ну и, конечно, линию сопротивления упомянутой выше среднесрочной тенденции, тестирование которой, скорее всего, совпадет в пространстве и времени с коррекцией Фибоначчи 61.8% от снижения в первые две декады января.

 

Все кажется довольно сложным, однако по-другому и быть не может, а победителем будет тот, кто дождется всех необходимых сигналов, чтобы принять верное решение.

 

По мнению аналитиков «Admiral Markets», возможный прорыв линии тренда потенциально приведет котировки к 1.58, где проходит коррекционный фибо-уровень 38.2% от всей тенденции июль 2014 – январь 2015 гг. 

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/GBPUSDH1_050215.png

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 11.02.2015: есть прорыв, ждем подтверждения

Быки в паре USD/JPY вышли на оперативное пространство после того, как на торгах во вторник им удалось продавить линию сопротивления, являющуюся ничем иным как верхней графической границей фигуры «треугольник».

 

Формирование данного паттерна заняло все время от середины декабря, когда, достигнув многолетних максимумов (121.84), котировки ушли в дрейф, и до недавних пор, когда цена вышла за его пределы, давая сигнал к открытию длинных позиций.

 

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что говорить о каких-либо глобальных целях пока рано (уж слишком формальный вид имеет масштаб роста после преодоления упомянутого сопротивления), но одной из первых таких промежуточных отметок можно пока назвать уровень 120.70.

 

Здесь проходит уровень расширения 161.8% от первичного импульса роста пары (взят за 100%), стартовавшего от нижней границы торгового коридора последних двух месяцев в январе. Трендовые индикаторы при этом подтверждают восходящий краткосрочный тренд.

 

Камнем преткновения на пути быков сегодня могут оказаться результаты встречи министров финансов еврозоны, где будут обсуждаться программы помощи Греции.

 

Новоизбранное правительство во главе с премьер-министром Ципрасом хочет пересмотреть текущую программу помощи, отказываясь выполнять условия предоставления согласованные ранее прежним правительством страны. Вместо этого Эллада планирует взять промежуточный кредит.

 

В любом случае, любые конфликтные ситуации, которые могут возникнуть сегодня и в ближайшие дни на этом фоне, тем самым приближая или отдаляя страну от дефолта и членства в зоне евро, будут негативно отражаться на позициях доллара в отношении иены.

 

Японская валюта в большей степени подвержена влиянию рыночных настроений и традиционно имеет тенденцию к укреплению на фоне снижения склонности инвесторов к риску.

 

Сегодня других значимых для динамики пары событий не ожидается, а вот уже в ночь на четверг (01.50 по киевскому времени) Япония выпустит данные по индексу производственных цен за январь по данным Банка Японии, а также декабрьские цифры по заказам на продукцию машиностроения.

 

Динамика цен производителей должна привлечь внимание рынка, поскольку во многом отражает актуальные инфляционные тенденции.

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/USDJPYH1_110215.png

 

Уважаемые трейдеры! Напоминаем Вам о том, что сегодня, в 19:00 по киевскому времени состоится бесплатный онлайн - вебинар "Трейдинг без границ: 2015 - год доллара, нефти и золота". Поспешите ознакомиться с планом вебинара, а также пройти на него регистрацию. 

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 13.02.2015: снова мятежная Греция

Динамика «хита осенне-зимнего сезона», пары EUR/USD, демонстрировавшей более чем мощные и красивые движения в последние месяцы, похоже, перешла в новую стадию – теперь здесь наблюдаем дрейф и отсутствие признаков жизни, как со стороны быков, так и медведей.

 

Это стало возможным только теперь, когда зревшее на протяжении последних месяцев решение со стороны Европейского центрального банка, наконец, реализовалось в реальную программу количественного смягчения. Напомним, в ходе январской пресс-конференции в рамках очередного заседания регулятора, глава ЕЦБ Марио Драги анонсировал ежемесячный выкуп активов с марта 2015 по сентябрь 2016 года в размере 60 млрд. евро. При этом ставка остается на минимальном историческом уровне в 0.05%.

 

Отметим, что последний рывок пришелся непосредственно на период всего в несколько дней после этого судьбоносного выступления, после чего рынок и приобрел тот вид, в котором он находится по сей день. Как говорится, карты открыты и теперь особой интриги по данному вопросу нет. Негатива в отношении евро, чтобы придать новых сил продавцам пока, явно не хватает, однако можно предположить, что все таки может повлиять на пару в ближайшее время.

 

Итак, вчера завершилась (безрезультатно) встреча представителей еврозоны на уровне министров финансов по вопросу согласования новой программы помощи Греции. Новое правительство Эллады во главе с Алексом Ципрасом выдвигает свои требования по этому вопросу, да и в общем тяготеет скорее к БРИКС, чем к тому образованию, в котором находится.

 

По вопросу предоставления очередного кредита стране все должно решиться до конца месяца и, возможно, именно это сейчас является бомбой замедленного действия для евро, поскольку сценарии называются разные, вплоть до апокалиптичных в виде выхода страны из состава зоны евро. Таким образом, аналитики «Admiral Markets» рекомендуют проявлять бдительность в этом вопросе и быть готовыми к пробуждению спящего дракона.

 

Впрочем, сегодня уже также возможны значительные движения в паре после выхода предварительных данных по ВВП еврозоны (12.00 Киев) в 4-м квартале 2014 г. Ожидается, что рост показателя составит 0.2%, и именно расхождение реальных данных с прогнозируемыми обусловит вектор динамики единой валюты в отношении конкурентов.

 

Так, в случае превышения прогнозных значений, мы, вполне вероятно, увидим достижение верхней границы актуального торгового диапазона на отметке 1.1500. Отметим, что здесь же проходит линия канала долгосрочного нисходящего тренда, причем цена как бы подходит к ней снизу после того, как покинула канал в ходе пике после оглашения программы выкупа активов ЕЦБ.

 

Слабые данные придадут необходимый импульс для достижения нижней границы канала – отметке 1.1270.

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/EURUSDH1_130215.png

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 18.02.2015: быки на низком старте перед заседанием Банка Англии

Похоже, что в отношении пары GBP/USD у многих рыночных участников есть свои планы, и они, что называется, далеко идущие. Так, аналитики «Admiral Markets» отмечают, что техническая картина в данный момент сложилась весьма перспективная.

 

Здесь стоит выделить тот факт, что котировки не только преодолели, но и в состоянии удерживаться выше долгосрочной трендовой линии в течение вот уже нескольких дней.

 

Сам прорыв стал возможным, в первую очередь, сразу после того, как Банк Англии неделей ранее недвусмысленно озвучил своё видение ситуации в экономике, обозначив прогнозируемый уровень процентной ставки в 1% (сейчас 0.5%) уже к началу 2017 года, при этом не исключив и более активные действия в данном контексте, если это понадобится.

 

Также был пересмотрен рост ВВП до 2.9% в 2016 году с прежних 2.6%. При всем этом инфляция, похоже, беспокоит Старую леди несколько в меньшей степени, нежели в других ЦБ – здесь верят, что цены на нефть вернутся в район 70 долл./барр., а рост цен ожидается уже с середины сего года. Фундаментальная поддержка любому рыночному движению дорогого стоит, и это еще один фактор «за» вероятное развитие масштабной коррекции ко всему снижению в период июль 2014 – январь 2015 гг.

 

Продолжая тему денежно-кредитной политики, отметим, что сегодня Банк Англии проведет очередное плановое заседание профильного комитета. Озвучены результаты будут в 11.30 (Киев) и если сюрпризов не произойдет (не должно), вполне вероятно, что быки воспользуются благоприятным моментом и нарастят лонги, используя линию поддержки уже формально сформировавшегося восходящего тренда последних нескольких недель.

 

Достижение и прорыв ближайшего уровня сопротивления (1.5440), а затем и коррекционного фибо-уровня 61.8% (1.5465) от снижения декабрь-январь  спровоцирует исполнение стоп-ордеров, что даст дополнительный импульс движению.

 

В ходе развития тренда можно и даже желательно использовать вспомогательные инструменты вроде средних скользящих, которые помогут оставаться в рынке до тех пор, пока тенденция имеет место.

 

При этом аналитики «Admiral Markets» не исключают и того, что медведи не захотят так просто расставаться с привычной работой в долгосрочном канале и попытаются вернуть котировки в его рамки.

 

Ближайшим уровнем поддержки, уход цены ниже которого станет тревожным сигналом для покупателей, является отметка 1.5315. При этом открывать позиции в данном случае не рекомендуется, поскольку понадобятся подтверждения от других инструментов анализа рынка.

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/GBPUSDH1_180215.png

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 19.02.2015: равновесие, несмотря ни на что

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что в отношении USD/JPY царит некое замешательство – на рынок перманентно поступают совершенно разного рода и силы данные, что в итоге уравновешивает спрос и предложение на текущих уровнях.

 

Так, еще на прошлой неделе доллар уверенно преодолел было верхнюю границу большого треугольника, сформировавшегося в рамках коррекции восходящего импульса октябрь – декабрь 2014г.

 

Не менее впечатляющим оказалось и падение цен с достигнутых уровней после того, как в прессе появились заголовки, сводившиеся к тому, что Банк Японии более не заинтересован в расширении программы количественного смягчения через его влияние на потребительский спрос, равно как не желает он и дальнейшего падения национальной валюты на внешнем рынке.

 

В результате котировки вновь вернулись к привычным отметкам, лишь на время покидая точку равновесия в последние пару дней. Так, вчера завершилось очередное заседание Банка Японии, на котором не было принято новых решений (лишь несколько улучшился прогноз промпроизводства), а уже в ходе американской сессии были опубликованы протоколы последнего заседания ФРС.

 

Из них следовало, что некоторые члены Комитета опасаются влияния геополитических и макроэкономических факторов, проявив более осторожную позицию в отношении возможного повышения ставок.

 

Сегодняшний день не будет выделяться сколь-либо значимыми публикациями в отношении данного инструмента, поэтому стоит в первую очередь обращать внимание на возможное достижение ближайших важных уровней поддержки и сопротивления.

 

Так, сверху ограничивает рост пары отметка 119.42, тогда как интерес к покупкам может вызвать достижение уровня 118.23. Еще одним сдерживающим медведей фактором, может стать линия поддержки сформированного в последние недели восходящего канала.

 

При этом аналитики «Admiral Markets» выделяют в качестве потенциального фактора влияния на общем фоне публикацию протоколов последнего заседания Европейского центрального банка месячной давности. Напомним, тогда регулятор принял-таки волевое решение начать программу выкупа активов в 60 млрд. евро ежемесячно.

 

Интересен сам ход обсуждения, а также конкретные комментарии членов Комитета в контексте возможных последующих решений. Развитые экономики всего мира связаны весьма тесно. Пока же, продолжаем сидеть на заборе.

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/USDJPYH1_190215.png

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 20.02.2015: что оживит евро?

 

Рыночные игроки в отношении основной валютной пары все еще никак не могут прийти в нормальный рабочий ритм после того, как главный фундаментальный фактор, довлеющий над единой валютой в течение более чем полугода, себя исчерпал.

 

Напомним, инвесторы довольно долго ожидали решительных действий от ЕЦБ, который пытался оживить стагнирующую экономику тривиальными и, соответственно, неэффективными методами, в то время как, например, Банк Японии и ФРС развернули полномасштабные программы наводнения экономик дешевыми деньгами.

 

И, наконец, как отмечают аналитики «Admiral Markets», январское заседание ЕЦБ все же привело к прорыву, QE по-европейски (причем размер программы количественного смягчения оказался даже большим (60 млрд. евро), нежели это прогнозировали экономисты (50 млрд.)).

 

Таким образом, EUR/USD в итоге потерял движитель, и теперь котировки спокойно дрейфуют в рамках достаточно узкого ценового канала 1.1320 – 1.1450.

 

Ни протоколы последнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, оказавшиеся несколько более «голубиными», чем то ожидалось, ни перипетии в отношении кредитования многострадальной, но гордой Эллады, которые пока не привели к каким-либо соглашениям (а ведь пора бы уже), не смогли вдохнуть жизнь в торги.  

 

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что ещё вчера рынок ждал подробностей, а именно протоколов упомянутого знакового январского заседания, но кроме красивой фразы «руководство не хотело сигнализировать о "благосклонном бездействии" в отношении дефляционных рисков» выделить там нечего.

 

Вполне вероятно, что сегодняшние макроэкономические публикации смогут оказать необходимый стимул торгам, ведь уже с 10 утра страны еврозоны начнут отчитываться относительно предварительных показателей деловой активности в производстве и сфере услуг. Данный показатель является весьма значимым, поскольку позволяет заглянуть немного в будущее, оценив степень удовлетворенности непосредственно представителей отраслей текущей ситуацией в экономике, а также замерить их уверенность в завтрашнем дне.

 

Главные публикации, на которые обязательно стоит обратить внимание, придутся на 10.00 (Киев) – это данные по Франции и 10.30, когда отчитается статистическая служба Германии. На 11.00 назначена публикация сводного показателя по еврозоне.

 

В случае прорыва верхней границы диапазона, целью роста будет считаться значение максимума февраля (1.1533) и далее – уровень коррекции Фибоначчи 38.2% от снижения пары в первые два зимних месяца – 1.1660. Слабые данные могут повлечь новую волну распродаж и достижение январских одиннадцатилетних минимумов в районе 1.1100. 

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/EURUSDH1_200215.png

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 24.02.2015: двойной удар по зыбкому равновесию

Британская валюта продолжает испытывать повышенный интерес со стороны не только краткосрочных спекулянтов, но и пересматривающих свои рыночные предпочтения более долгосрочных инвесторов, которые смогли-таки усмотреть в риторике Банка Англии намеки на возможное ужесточение денежно-кредитной политики в обозримом будущем.

 

В результате имеем рост «кабеля» в феврале более чем на четыре с половиной фигуры, причем само развитие восхождения выглядит организованным, проходя в рамках довольно четко обозначенного канала.

 

При этом весьма сильным аргументом стало прохождение ценой линии долгосрочного нисходящего тренда. В то же время, на данном этапе имеются проблемы с тем, чтобы цена могла пройти коррекционный фибо-уровень сопротивления 61.8% (1.5480) от волны снижения декабрь 2014 – январь 2015 гг.

 

Как отмечают аналитики «Admiral Markets», сегодняшний день может оказаться показательным в контексте дальнейшей динамики пары GBP/USD, поскольку на него приходится сразу два важных события.

 

Первое из них касается непосредственно экономики Великобритании – инфляционный отчет Банка Англии (начало в 12.00 Киев) перед парламентским казначейским комитетом, предметом которого будет не только собственно инфляция, но и экономические перспективы страны.

 

Данные слушания обычно занимают довольно много времени, однако рынок пристально следит за его ходом, чутко реагируя на любые резонансные комментарии.

 

В целом ожидается резкий рост волатильности, а в случае хотя бы повторения общего позитивного тона, содержащегося в последних протоколах последнего заседания Банка Англии (были озвучены планы по повышению ставки до 1% к 2017 году, а также ожидания стабилизации роста инфляции к середине года текущего), ожидается укрепление позиций британца.

 

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что сегодня ожидается еще одно важное в целом для всех финансовых рынков событие – выступление главы ФРС Джаннет Йеллен с полугодовым отчетом по монетарной политике перед банковским комитетом в Сенате. Стоит отметить, что само выступление будет состоять из двух частей: непосредственной речи, которая одновременно с её началом будет опубликована на сайте федрезерва, и сессии вопросов и ответов.

 

Вторая часть может оказаться более интересной, поскольку кроме заранее подготовленных речей, вероятно, будут озвучены некие новые  важные заявления и прогнозы феда, так сказать не вошедшие в спич. Глава ФРС – ключевая фигура для финансовых рынков и каждое её слово найдет свое отражение в динамике не только американской валюты, но и мировых фондовых индексов.

 

Итак, рекомендуется работать на прорыв 1.5480, причем цели мы пока не ставим, поскольку это будет преждевременным в контексте возможного масштаба роста. Тем не менее, если цель поставить все же очень хочется, то отметка 1.5810, где проходит коррекция Фибоначчи 38.2% от всего снижения пары в период июль 2014 – январь 2015 вполне подойдет.

 

Продажи пока не рассматриваются – для этого цена сначала должна покинуть рамки восходящего канала.

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/GBPUSDH1_240215.png

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 25.02.2015: о влиянии выступлений глав ЦБ

Вчерашние торги выдались довольно драматичными причем по всему спектру валютного рынка с участием американского доллара. Так, рынки, наконец, дождались выступления главной фигуры для рынков финансов с полугодовым отчетом перед банковским комитетом Сената.

 

Исторически сложилось, что ни одно такое выступление не проходило мимо внимания инвесторов и практически всегда заявления в них содержащиеся вызывали мощные рыночные движения. Так и вчера рыночные игроки отреагировали (причем на что именно в большей степени, аналитики еще не определились), и реакция эта заметно пошатнула позиции доллара.

 

Вполне вероятно, что ожидания в большей степени предполагали более жесткую позицию Йеллен в деле повышения ставок, тогда как она показала в данном вопросе едва не нейтралитет.

 

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что это послужило делу снижения доллара в отношении канадской валюты, вернув котировки в рамки границ пробитого было «треугольника», однако было и ещё кое-что и оно имело многократно большую силу.

 

Так, в ходе своего выступления несколько позже глава Банка Канады Стивен Полоз сделал ряд заявлений, заставивших быков срочно ретироваться и касалось это опять-таки пресловутых процентных ставок. Теперь уже в очередной раз отметив высокий уровень корреляции цен на нефть и динамикой луни, Полоз подчеркнул, что недавнее сокращение ставки даёт время оценить последствия данного решения для экономики страны.

 

Означать это может одно – Банк Канады несколько погорячился, ранее заявляя о высокой вероятности очередного смягчения политики, и теперь готовит рынок к тому, что этого в ближайшее время не произойдет.

 

Аналитики «Admiral Markets» рекомендуют в большей степени, нежели обычно, следить за статистикой из Канады, ведь теперь «оценивать» их будут и в Банке Канады, а это значит, что фундамент будет определять динамику курса в гораздо большей степени, нежели это было раньше. Ближайшее важное такое событие будет уже завтра, когда национальная статистическая служба опубликует изменение динамики индекса цен потребителей.

 

С технической точки зрения фиксируем ложный прорыв вверх верхней границы графической фигуры консолидации «треугольник», что несет риски дальнейшего падения пары USD/CAD в район ближайшей поддержки 1.2360, а в случае её преодоления и коррекционных уровней от январского роста пары: 38.2% (1.2325), 50% (1.2180).

 

Вероятно рынок, пройдя в январе более 12 фигур в северном направлении, теперь пересмотрит масштабы бедствия, а мы сможем сработать в рамках коррекции, благо она может оказаться масштабной.

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/USDCADH1_250215.png

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 26.02.2015: британец остается в фаворе у спекулянтов

Аналитики «Admiral Markets» продолжают обращать внимание почтенной публики на динамику GBP/USD, благо тут есть на что посмотреть.

 

Так, достаточно интересные  торговые возможности на данный момент даёт нахождение пары в рамках четкого восходящего канала, где наиболее правильной тактикой являются покупки от трендовой, а также входы на прорыв тех или иных значимых локальных максимумов. На данный момент котировки уже подошли к линии канала, где краткосрочные спекулянты могут фиксировать прибыль.

 

Сегодня ожидается весьма значимое для британской валюты событие – публикация второй оценки ВВП Великобритании за 4 квартал 2014 г. Прогнозы сводятся к тому, что пересмотра как такового не будет и цифры останутся прежними (0.5% кв/кв).

 

Наверное нет смысла говорить, что превышение плановых значений вдохнет силы в покупателей, которые так близки к тому, что движение вовлечет и наиболее крупных участников рынка. В это же время (11.30 по Киеву) выйдет квартальное значение изменения объемов капитальных инвестиций страны – здесь ожидается рост на 2%.

 

В целом, исходя из заявлений самого Банка Англии, есть все фундаментальные основания для повышения ставки в ближайшие пару лет – потребление растет, инфляция, как ожидается, выровняется с ростом цен на нефть. Ну а от себя добавим, что уровень безработицы в стране сократился до минимальных с октября 2008 года значений.

 

Все это в совокупности с некоторым ухудшением отношения к доллару на фоне недавнего выступления главы ФРС Йеллен, которая исключила повышение процентных ставок в ближайшие два заседания (а там, как говорится, посмотрим) по мнению аналитиков «Admiral Markets» даёт фундаментальную основу росту.

 

Ближайшей зоной дискомфорта для быков, как ожидается, станет зона, образуемая двумя достаточно важными техническими уровнями. Первый (1.5620) – это значение, соответствующее началу последней масштабной волны снижения, второй – уровень расширения Фибоначчи 261.8% от первой значимой волны роста, которая пришлась на последнюю декаду января (1.5655).

 

О более глобальных целях в районе 1.5800 (коррекционный фибо-уровень от всего долгосрочного нисходящего тренда июль 2014 – январь 2015 гг.) говорить пока рано, однако по мере выстраивания долгосрочной позиции стоит иметь в виду и их.

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/GBPUSDH1_260215.png

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 27.02.2015: лед тронулся

Новая волна страхов смыла последние призрачные надежды быков на развитие масштабной коррекции в паре EUR/USD всего движения с мая 2014 по январь 2015 гг.

 

Сработал некий комплекс факторов, среди которых трудно выделить главный. Так, имеем очередное расширение спрэдов в доходностях американских облигаций, которые продолжают расти в соотношении с аналогичными германскими бумагами, которые все глубже уходят на отрицательную территорию.

 

Шутка ли, инвестор по истечении срока получит меньше, чем вложил. Это может оказаться невероятным, однако устойчивый спрос не даёт усомниться в адекватности покупателей, ведь, по крайней мере, храня средства в немецких бумагах, инвесторы могут рассчитывать на то, что они получат их обратно.

Понятно, что за такой доходностью стоит надвигающаяся как тайфун реализация программы выкупа активов в рамках борьбы с дефляцией, а до кучи и со всеми остальными проблемами, с которыми столкнулось в последние годы образование под названием «еврозона». 

 

Аналитики «Admiral Markets», с другой стороны, видят все предпосылки достаточно скорого начала цикла повышения ставок со стороны ФРС, благо экономические показатели продолжают радовать.

 

Так, количество заказов на товары длительного пользования в январе выросло на 2.8% при более скромных ожиданиях (1.7%), а это еще какой показатель, ведь такие товары, как правило, имеют высокую цену, зачастую нуждаясь в заёмных средствах. По всей видимости, американцы с достаточным оптимизмом смотрят в будущее, чтобы их это не смущало. Ну и как не сказать о программе помощи Греции, которую ещё только, возможно, продлят на 4 месяца, а срок это весьма небольшой.

 

«Возможно», потому что ратифицировать её должен не только Бундестаг (а здесь изначально могут быть проблемы, учитывая общие настроения населения на этот счет), но и другие парламенты стран-членов еврозоны, включая саму Грецию, где победившая партия Сириза таким образом нарушит свои предвыборные обещания.

 

Итак, как говорится, «лед тронулся» и уже можно рассчитывать, что в ближайшие дни игроки после длительных раздумий, наконец, определятся с направлением. Так, как отмечают аналитики «Admiral Markets», котировки вышли из привычного диапазона в южном направлении, в то же время, достигнув нижней границы достаточно четко обозначенного пологого нисходящего канала и, тем самым, вопросы о векторе развития событий пока не сняты.

 

С одной стороны, именно здесь, на нижней границе канала, покупатели могут зацепиться и увлечь цены к верхней границе, в районе 1.14, с другой – прорыв вчерашних минимумов усугубит масштаб падения, что уже в ближайшие дни, если не часы, может привести котировки к январским, а по совместительству и одиннадцатилетним минимумам (1.1097).

 

Ожидающиеся сегодня цифры по ВВП США в 15.30 по Киеву (пересмотренное значение) могут оказать соответствующую услугу той или иной стороне противостояния, а наша задача, как это не банально звучит, быть с победителями.

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/EURUSDH1_270215.png

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 02.03.2015: рынок снова ждет заседания ЕЦБ

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что начало недели единая валюта в паре с долларом встречает у нижней границы оперативно сформировавшегося нисходящего канала.

 

О причинах мы рассуждали в предыдущем обзоре, теперь давайте разберемся, какие события могут внести коррективы в развитие ситуации на этой неделе.

Во-первых, конечно, выделим сегодняшние предварительные данные (12.00 по киевскому времени) по изменению индекса потребительских цен в феврале.

 

Прогнозируется значение на уровне -0.5% г/г, что, в случае подтверждения, несомненно, еще раз напомнит европейскому регулятору обо всей ответственности за принятое им решение начать долгожданную программу выкупа активов, которая, напомним, должна будет продлиться до конца сентября 2016 года.

 

Спекуляции на счет её срока действия, и будут ли принятые объемы (60 млрд. евро ежемесячно) достаточными для того, чтобы европейская экономика могла выйти из спирали дефляции, и есть главный фактор для рыночных участников, которые формируют свои долгосрочные ожидания.

 

Также сегодня ожидается отчет евростата относительно уровня безработицы в регионе – достигнув пика в 2013 году (12.2%), значение несколько снизилось (до 11.4%) в течение 2014 года, при этом оставаясь очень высоким относительно других развитых мировых экономик.

 

Пик эмоционального напряжения, как отмечают аналитики «Admiral Markets», придется на четверг, когда ЕЦБ, наконец, разъяснит рыночным игрокам тонкости в связи с выкупом ценных бумаг в рамках QE.

 

Так, например, важным для рынка будет пояснение относительно конкретной даты начала и завершения программы и возможности её продления, какие именно бумаги будут приниматься в качестве обеспечения, будет ли ЕЦБ выкупать таковые с отрицательной доходностью, а также будут ли приниматься греческие бумаги плюс еще очень много других моментов.

 

По крайней мере рынок вправе получить ответы на эти вопросы, а это позволит сформировать четкое понимание ситуации, давая инвесторам ориентиры в прогнозах.

 

Возвращаясь с технической картине, напомним, что котировки остаются в рамках пологого нисходящего канала, а на данный момент, цена тестирует нижнюю его границу. В качестве рекомендации можно назвать желательную фиксацию прибыли по коротким позициям на достигнутых уровнях до прояснения ситуации с QE по-европейски.

 

В то же время, сегодняшние данные могут обеспечить направление движения до заседания ЕЦБ, чем можно воспользоваться, в зависимости от того, какими выявятся полученные данные.

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/EURUSDH1_020315.png

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 03.03.2015: на страже «правильного» курса

Аналитики «Admiral Markets» обращают внимание на пару USD/JPY, динамика которой оформилась в виде довольно таки пологого восходящего канала, что само по себе не исключает возможности работы в обоих направлениях.

 

Сейчас, когда на рынке относительное затишье, а попытка развития очередной волны роста оказалась безуспешной, столкнувшись с организованным лобби блюстителей «правильного курса» национальной валюты в рядах руководителей Банка Японии, вполне возможна работа на отскок от границ упомянутого диапазона.

 

При этом приветствуется использование всевозможных осцилляторов для получения формального подтверждения сигналов. Судя по всему, данный канал также привлекает определенное внимание японского правительства, которое на нашей памяти больше других занимается вопросами курсообразования, проводя время от времени как реальные валютные интервенции, так и вербальные.

 

Так, одновременно с тестированием верхней границы упомянутого канала, советник по экономике знаменитого своими агрессивными мерами стимулирования экономики премьер-министра Синдзо Абэ, Эцуро Хонда высказался по ряду животрепещущих вопросов не последнему экономическому изданию Wall Street Journal (таким образом, аудитория была обеспечена).

 

Так, советник указал на текущую природу инфляции, вызванную, в первую очередь, падением нефтяных цен, тем самым усомнившись в необходимости проведения дополнительных мер количественного смягчения. Так, Хонда уверен, что индексы роста цен в скором времени возобновят рост, при этом вполне вероятно достижение таргетируемого правительством уровня 2% к началу 2016 года на фоне ожидаемого роста заработных плат, а также потребительских расходов.

 

При этом, собственно, низкие цены на нефть, как ожидается, будут стимулировать спрос. Текущий курс иены в отношении американского доллара Хонда назвал «верхней границей комфортной зоны». Отметим, что согласно сегодняшним данным, денежная база в стране за год выросла на 36.7%.

 

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что на этой неделе Япония не будет публиковать важной макростатистики, что хоть и в меньшей степени, но можно сказать и о США, где до пятницы, когда будут опубликованы важные цифры по рынку труда, ожидаются данные в целом невысокой важности. Таким образом, работа в диапазоне в ближайшие дни может оказаться наиболее правильной тактикой.

 

В то же время прорыв любой из его границ может увлечь котировки на новые рубежи.

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/USDJPYH1_030315.png

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 05.03.2015: фальстарт или все идет по плану

Канун долгожданного заседания ЕЦБ выдался показательным – на фоне пониженной ликвидности, ставшей следствием ожиданий данного мероприятия, в разгул пошли спекулянты.

 

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что доллар вырос не только в отношении европейского конкурента, но и в отношении других валют. Впрочем, в паре с евро движение оказалось наиболее драматичным, поскольку в результате были установлены новые одиннадцатилетние минимумы (с сентября далекого 2003 года), мало того – движение продолжается и сейчас.

 

Спекулятивный характер снижения, способный в итоге стать по сути определяющим динамику пары на ближайшие месяцы, подтверждается еще и тем, что в целом фундаментальный фон не предполагал такого отношения к единой валюте – розничные продажи в регионе выросли на 1.1% в январе против прогноза на уровне 0.2%.

 

Сам по себе прорыв важного уровня поддержки, который по совместительству являлся коррекционным уровнем Фибоначчи 61.8% от всего роста в период 2000-2008гг. даёт повод всерьёз задуматься о работе с далёкими целями, соразмерными текущим тектоническим сдвигам.

 

Среди таковой можно назвать нижнюю границу широкого нисходящего ценового канала, в котором котировки EUR/USD пребывают последние несколько лет.

 

Точности здесь добиться сложно, но приблизительные вычисления дают ни много ни мало паритет. Такое уже было, а последний раз за один евро давали доллар в конце 2002 года.

 

Что же касается текущей технической картины, то приводившиеся ранее актуальные границы ценовых каналов потеряли свою важность, при этом выделяем новый, в рамках которого мы и будем искать сигналы в южном направлении.

 

Сегодняшнее заседание (его итоги будут оглашены в 14.45 по Киеву) – пожалуй, последний шанс для быков сохранить лицо, однако сложно себе представить, что же такое может рассказать руководство ЕЦБ, чтобы котировки взяли и вернулись на исходные рубежи.

 

Главная тема – подробности программы выкупа активов, которая должна начаться уже со дня на день. Также интересно будет послушать главу европейского ЦБ Марио Драги, который начнет пресс-конференцию в 15.30.

 

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что, вполне вероятно, судьба пары в среднесрочной перспективе уже предрешена, однако рекомендуют все же дождаться оглашения итогов заседания ЕЦБ, прежде чем входить в рынок. Если короткие позиции уже были открыты на прорыв недавнего локального минимума 1.1096, то их стоит держать и дальше.

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/EURUSDH1_050315.png