Опционы
Опционы, фьючерсы и свопы являются производными контрактами (от английского слова Derivative), т.е. их цены зависят от цен на другие активы, которые называются – базовыми активами. В качестве базового актива используются ценные бумаги, товары, индексы, валюты.
Основным отличием опционного контракта от фьючерсного является отсутствие обязательств у покупателя, т.е. покупатель имеет право выбора: воспользоваться контрактом или нет, тогда как при исполнении фьючерсного контракта обязательства есть как у покупателя, так и у продавца. Продавец должен поставить актив, а покупатель должен его полностью оплатить.
Опционы делятся на две группы:
1. Опционы – колл (call), которые дают право (но не обязательство) на покупку базового актива в заранее определенное время, по заранее определенной цене.
2. Опционы – пут (put), которые дают право (но не обязательство) продать базовый актив в заранее определенное время, по заранее определенной цене.
Например: сегодня фьючерс на пару EUR\USD торгуется по цене 1,3700, у Вас есть ранее купленный опцион колл с ценой исполнения 1,3600, таким образом Вы имеете право исполнить опционный контракт, т.е. купить пару по цене 1,3600 и продать ее по текущей цене, получив прибыль. Если у Вас имеется ранее купленный опцион пут с ценой исполнения 1,3600, Вы не обязаны исполнять опционный контракт, т.к. в этом случае останетесь с убытком, в таких случаях опционы истекают неисполненными.
Опционный контракт имеет цену исполнения, эта цена по которой поставляется базовый актив, эта цена называется страйком. Дата, до которой действителен опцион, называется датой экспирации. Существуют два вида опционов европейский и американский, по европейскому виду опционов поставка базового актива производиться только в день экспирации, а по американскому виду опционов, поставка может производиться в любой день включая дату экспирации. На бирже в основном торгуются опционы американского вида.
Стоимость опциона называют премией, связанно это с тем, что опционы, как инструмент финансовой инженерии был создан для страховки от определенных рисков, по аналогии со страховым полюсом величина стоимости этой страховки называется премией.
Премия опциона состоит из двух частей - внутренняя стоимость и временная.
Внутренняя стоимость это величина между страйком и текущей ценой базового актива.
Например: у Вас есть опцион колл на акции IBM с ценой исполнения (страйком) $100, а текущая цена составляет $120, таким образом внутренняя стоимость опциона равна $20. Если у Вас есть опцион пут на акции IBM со страйком $100, а текущая цена акций составляет $90, то внутренняя стоимость будет равна $10.
Временная стоимость это разница между премией опциона и внутренней стоимостью, величина которую платят участники рынка за меньшие риски, чем при торговле базовым активом, связанно это с нелинейной динамикой изменения стоимости опциона.
Напрмер: текущая цена акций IBM составляет $110, а цена мартовского опциона колл на акции IBM с ценой исполнения $100, составляет $18, это означает, что внутренняя стоимость опциона составляет $10, а остальную часть премии равную 8, составляет временная стоимость.
От расположения страйка от текущей стоимости базового актива опционы делят на несколько групп:
"опционы в деньгах", опционы которые имеют внутреннюю стоимость, т.е. в случае немедленного исполнения Вы получаете прибыль.
"опцион на деньгах", опционы страйк которых находится вблизи текущей рыночной цены базового актива;
"опционы в не денег", это опционы чья внутренняя стоимость равна нулю.
- Новый контент
- Книга Masterforex-V
-
Академия
- Как стать слушателем Академии
- ⇒ ТС Masterforex-V - Интенсивный Курс Онлайн
- ⇒ Факультет Форекс Скальпинга Magister
- ⇒ Факультет СРЕДНЕсрочной торговли и паттернов ГОСТ
- ⇒ Кафедра ДФВА
- ⇒ Кафедра Опционной Торговли
- ⇒ Факультет биржевой торговли "Futures Trade and Stock Exchange"
- ⇒ Факультет торговли объёмом"
- ⇒ Факультет Инвестиций
- ⇒ ФАКУЛЬТЕТ Пробой Флета, Автоматизация, Автотрейдинг
- ⇒ Кафедра Спектрального Анализа FOREX и ИНДЕКСОВ валют
- ⇒ Система раннего прогнозирования в ТС МФ на основе модернизации АО и WPR
- ⇒ Кафедра FMA_Sar
- ⇒ Кафедра синергетического объемно-волнового анализа (СОВА)
- ⇒Кафедра бинарных опционов
- Как продлить доступ в закрытую часть Академии?
- Форумы
- Галерея
- Блоги
- Скачать
- Контакты
- Личный кабинет
- Больше