Истина где-то рядом

Успешная деятельность на фондовых рынках невозможна без усвоения финансовых «азов».

АСТАНА. 5 марта. BNews.kz – Интеграция Казахстана в мировую экономическую систему привнесла в наше общество такие понятия, как фондовый рынок, акции, котировки, биржи, трейдинг, брокер и многие другие составляющие деятельности на фондовых рынках. Об «игре на бирже» подавляющее большинство казахстанцев имеет эфемерное представление. В апреле 2009 года в Астане открылось представительство группы компаний BroCo. Его руководитель – Алексей Кияница – на примере широко известного фондового рынка Forex рассказал корреспонденту информационного агентства BNews.kz, что же на самом деле представляет из себя «фондовое поле» и как этом рынке можно работать и зарабатывать.

- Как давно Вы работаете на рынке Forex в Казахстане? Почему Вас заинтересовал этот бизнес?

- Представительство группы компаний BroCo открылось в Астане в апреле 2009 года. И, в первую очередь, это было нужно для поддержки уже существующих клиентов нашей компании. Изначально (в 1999-2000 годах) этот Forex стал популярен именно из-за относительной доступности входа в бизнес, и очень большой доступности широким слоям населения, которые знали не больше чем несколько фраз: «поиграть на бирже», «рынок», «валюта»… И, несмотря на то, что наша компания уже предоставляет очень большой выбор инструментов для торговли (больше 900) и разнообразные терминалы (ориентированные как для профессионалов, так и для новичков), Forex остается самым популярным рынком среди новых клиентов. Поэтому игнорировать этот момент было бы неразумным, хотя и нужно объяснять потенциальному клиенту, чем отличается валютный рынок от, скажем, фьючерсных рынков.

Главный недостаток Forex – его нерегулируемость, т.е. это нерегулируемый рынок, поэтому и стало возможным в свое время открытие многих мелких дилинговых центров, привлекающих новых клиентов на основе сетевого маркетинга, или с предложениями дальнейшего трудоустройства, и многие ДЦ просто не перекрывали сделки своих клиентов на реальном валютном рынке. Также на Forex не существует единых котировок валютных пар, потому что каждый поставщик котировок (как правило, это банк или несколько банков) дает свой поток котировок, и ДЦ выдает клиентам некое среднее значение. В разных ДЦ котировки могут разниться очень сильно, что дает повод для нечестных манипуляций со стороны ДЦ. Также на Forex очень трудно (практически невозможно) напрямую (только косвенно) оценить объемы торгов, а это очень важный показатель для успешной торговли. В то же время, на том же рынке фьючерсов (или же на рынке акций), такое невозможно, потому как все сделки стыкуются (т.е. осуществляется клиринг) в одном месте (на бирже) и котировки (и объемы тоже) в любой момент времени можно легко проверить и сопоставить с данными, которые предоставляет тебе брокер.

- Насколько высок уровень конкуренции на рынке Forex в Казахстане?

- Уровень конкуренции на Forex именно в Казахстане очень невысок, потому как, во-первых, здесь очень мало филиалов и представительств брокерских компаний, во-вторых, это недостаток информации о Forex и вообще, о финансовых рынках. То есть это уже вопрос финансовой грамотности. Я не говорю об экономистах, бакалаврах МВА и т.д., так как они имеют такое же представление о рыночных (биржевых) механизмах, как и выпускники школ, как это ни печально. Почему так происходит – чуть позже.

Про мелкие дилинговые центры тут речь даже не идет, потому как их задача – привести новичков с деньгами, чем больше, тем лучше.

Сейчас на данном этапе большую конкуренцию именно брокерским компаниям (и не только на Forex, но и на других рынках) начинают составлять банковские структуры. В первую очередь отмечу «БанкЦентрКредит», которые работают с SaxoBank S.A. по программе White Label, и предоставляют под своим лейблом торговый терминал SaxoBank и очень хорошие условия для торговли. Но и в этом случае есть свои недостатки, связанные с недостаточной гибкостью политики услуг и их разнообразия для клиентов.

- Сейчас все финансовые рынки потрясены мировым кризисом. На Ваш взгляд, как сказался кризис на рынке Forex в Казахстане? Как кризис сказался на вашей компании (не уменьшились ли доходы, количество клиентов, может, напротив, наблюдается рост)?

- Что касается кризиса… В этом случае нужно для себя четко разделить две функции финансовых рынков – инвестиционные и спекулятивные. Есть еще одна – функции хеджирования, но ее пока трогать не будем.

Так вот, кризис, в основном, затронул именно инвестиционную функцию рынка. Это относится, в первую очередь, к рынку капитала (рынок долевых и долговых инструментов), страховому и денежному рынку. И сюда так же можно отнести все сделки длительного характера.

Спекулятивная составляющая рынка (это большая часть производных финансовых инструментов, и короткие по времени сделки на долевых финансовых инструментах) – живет своей обособленной жизнью, и здесь период жизни сделок не превышает, как правило, нескольких месяцев, и, как правило, составляют несколько дней, и кризис не очень сказывается на спекулянтах, потому как спекулянты могут зарабатывать на любом рынке – растущем и падающем. Причем, как правило, именно в кризисы спекулянты зарабатывают намного больше, чем в периоды подъема рынка.

Поэтому я скажу так – кризис (а они повторяются с завидной регулярностью, это касается и рынка недвижимости, и финансовых рынков – посмотрите по истории) – это время, когда можно заработать очень много, нужно просто подготовиться к этому.

- Какие основные тенденции можно отметить на этом рынке?

- Основная проблема Forex (и не только в Казахстане) – нерегулируемость. Я это повторял и буду повторять снова. Именно поэтому я не советую нашим новым клиентам начинать торговать именно на Forex, когда я вижу, что он не подготовлен.

Если брать услуги именно казахстанских брокеров – то здесь проблема одна и очень большая – отсутствие своих торговых терминалов. Ибо схема покупки, скажем, акций иностранной компании – позвонил брокеру, составил приказ, отослал факсом, в течении дня тебе купили акции, прислали подтверждение и т.д. Упрощенно конечно, но факт – какие могут быть в таком режиме спекуляции? Когда, к тому же, счет идет иногда на секунды…

А спекулянты дают любому рынку животворящую кровь – именно они являются поставщиками ликвидности на любом рынке. Очень хороша была инициатива президента Казахстана Н. Назарбаева о внедрении программы повышения финансовой грамотности населения, чтобы повысить причастность населения к рынкам долевых финансовых инструментов – акций, долей ПИФов и т.д., но, к сожалению, она опоздала года на 3-4, так как людям проще было раньше заниматься спекуляциями на рынке недвижимости

- Какие основные проблемы, на Ваш взгляд, существуют сейчас на рынке Forex в Казахстане?

- Практически все крупные брокеры, предоставляющие широкий спектр услуг (BroCo в том числе) сейчас предоставляют возможность клиентам торговать на Forex посредством доступа на Currenex. Фактически это аналог биржевой торговли на Forex, достаточно прозрачный и гарантирующий, что сделки клиента выводятся на рынок. Конечно, условия в этом случае немного другие (больший начальный депозит, больший начальный лот), но есть несколько преимуществ – более быстрое исполнение сделок, и плавающий (рыночный) спред, зависящий от текущего состояния рынка. Основным признаком того, что вы торгуете через Currenex – пять значащих знаков в котировке после запятой (например 1,40568 – EUR/USD).

- Кто является типичным клиентом услуг Forex (возраст, достаток и т.п.)?

- Типичным клиентом, торгующим на финансовых рынках (в частности, на Forex), является человек старше 24-25 лет, имеющий техническое (чаще) или экономическое (реже) образование, и имеющий стабильный доход от основной работы. Очень часто приходится отговаривать будущих клиентов от того, чтобы они не бросали основную работу после ряда успехов – это уже вопросы психологии…

Ряд людей (особенно с гуманитарным образованием – не в обиду им) хотят, чтобы их научили торговать посредством прямых указаний – здесь нужно купить, а здесь нужно продать – и ищут дальше неких гуру, которые будут им предсказывать, как нужно действовать. Путь в трейдинге для таких людей заказан…

- До 80% новичков не могут зарабатывать на Forex. Так ли это? Почему это так? И что нужно, чтобы зарабатывать на рынке Forex?

- Самый сложный вопрос… Сразу поправлю – не 80%, а все 95%. По большому счету это вопрос ТОЛЬКО психологии. Попробую пояснить.

Очень сложно людям (а тем более успешным людям) понять, что можно быть правым только в 20% (т.е. у вас только 20% прибыльных сделок) случаев и при этом очень хорошо зарабатывать. Нас с детства приучают к тому, что мы должны быть всегда правыми и всеми способами доказывать это.

Пример: вы юрист, и после вчерашней вечеринки, где немного перебрали, не смогли грамотно провести процесс сегодня утром, и проиграли дело. Вы признаете, что это результат вечеринки и вернете деньги? Нет, вы будете доказывать, что это результат внешних обстоятельств, или еще чего-то или еще.… А трейдеру приходится постоянно это делать и такое отношение очень трудно принять обычному человеку – его учили всю жизнь совсем другим вещам.

То есть мы заработаем, в конечном счете, если у нас будет 99 убыточных сделок по 1$ и 1 прибыльная в 200$ (хотя мы и ошиблись 99 раз и только один раз получили прибыль). Новички же (и не только они) привыкают делать наоборот – 99 раз получают прибыль в 1$ и один раз убыток в 200$. В каком случае перспективы лучше?

Еще один пример, просто отлично демонстрирующий это (цитирую из найденного источника):
Отобрать деньги у студента программы MBA проще, чем забрать леденец у ребенка. К моменту получения диплома это, как правило, уже не требуется – они сами начинают разбрасывать деньги налево и направо. Хотя смеяться над людьми, явно пораженными в умственных способностях, негуманно — эта история про студентов MBA заслуживает того, чтобы стать общественным достоянием.
Каждый год профессор Макс Базерман продает студентам MBA из Harvard Business School двадцатидолларовую купюру намного выше номинала. Его рекорд – продажа $20 за $204. А делает он это следующим образом.
Он показывает купюру всему классу и сообщает, что отдаст $20 человеку, который даст за нее больше всего денег. Правда, есть небольшое условие. Человек, который был сразу за победителем, должен будет отдать профессору ту сумму, которую он был готов отдать за $20.
Чтобы было понятно – допустим два самых высоких бида были $15 и $16. Победитель получает $20 в обмен на $16, а второй человек должен будет отдать профессору $15. Таковы условия.

Торги начинаются с одного доллара и быстро достигают $12-$16. В этот момент большинство студентов выпадают из аукциона, и остаются только два человека с самыми высокими предложениями. Медленно, но уверенно аукцион подходит к цифре $20.
Понятно, что выиграть уже невозможно, однако проиграть тоже не хочется, ибо проигравший не только ничего не получит – он еще вынужден будет заплатить профессору номинал своего последнего бида.
Как только аукцион переходит рубеж в $21, класс взрывается смехом. Студенты MBA, якобы такие умные, готовы выплатить за двадцатидолларовую купюру выше номинала. Действительно - комично и очень точно описывает поведение держателей степени MBA.
Однако аукцион продолжается и быстро доходит до 50 долларов, затем до ста, вплоть до $204 – рекорд Базермана за свою преподавательскую карьеру. Кстати, во время тренингов профессор проделывает тот же трюк с топ-менеджерами и CEO крупных компаний – и всегда продает $20 выше номинала (полученные деньги тратятся на благотворительность).
Почему люди неизменно платят за двадцать долларов больше денег, и что пытается показать профессор?
У человека, особенно в бизнесе, есть слабое место – loss aversion или боязнь потери. Многочисленные эксперименты показывают, что человек себя ведет крайне нерационально и даже неадекватно, когда начинает терять деньги.
Поначалу все студенты считают, что у них есть возможность получить халявные деньги. Ведь они не дураки и не станут платить больше двадцати баксов за двадцатидолларовую купюру. Однако как только торги доходят до $12-$16, второй человек понимает, что ему грозит серьезная потеря, поэтому он начинает бидить больше, чем собирался, пока аукцион не доходит до $21. На этом этапе оба участники потеряют деньги. Но кто-то потеряет всего доллар, а кто-то двадцать. Чтобы минимизировать потери, каждый человек старается стать победителем. Однако эта гонка приводит только к тому, что оба участника аукциона теряют все больше и больше денег, пока размер потерь не достигает такой суммы, что глубже копать яму просто не имеет смысла.
Таким образом, желание получить халявную двадцатку оборачивается потерями. Самое интересное, что есть масса данных – особенно на фондовом рынке и в казино – которые показывают феномен Базермана в действии. Человек начинает терять деньги. Вместо того, чтобы зафиксировать убыток, он надеется, что сможет отыграть проигрыш – и практически всегда теряет все больше и больше денег.

Поэтому, чтобы зарабатывать на финансовых рынках, нужно побороть, прежде всего, себя, и свои психологические установки.

Для этого не нужно изобретать новые фантастические индикаторы, или круглосуточно сидеть и смотреть финансовые новости и отчеты.

И это главный ключ. И, конечно же, опыт, который приходит со временем. Мы же не доверим выпускнику медицинской академии проводить операции на мозге? То же самое – чтобы грамотно торговать и оценивать рынок, нужен опыт, который приходит со временем и этого не нужно бояться.

Справка : Кияница Алексей Владимирович, руководитель филиала BroCo в Астане. Родился 16 апреля 1978 года в Целинограде (ныне Астана), окончил Томский Государственный Университет Систем Управления и Радиоэлектроники (ТУСУР).

Работал в различных сферах – менеджером в крупной страховой компании, руководителем группы программистов, специалистом по информационной безопасности, и последнее место работы – департамент размещения инвестиций в управляющей компании. Собственно трейдинг начал изучать еще в 2001 году, и в 2003 открыл первый реальный счет. С тех пор плотно изучает финансовые рынки и работает на них – начиная от Forex и заканчивая опционами.

Незнаю, если бы я прочел эту статью полтора года назад, когда только начал изучать Форекс то полностью согласился бы с выводом представителя группы компаний BroCo. Он ясно показывает, правильней сказать, мудро вводит в заблуждение. Кого человеку винить после поражения на рынке: "Я потерял деньги, потому-что не был психологически подготовлен. А правы были знатоки дела оного: здесь на Форексе выигрывают только сильные.Я стану сильным подтянув свою психологию, избавлюсь от азарта и т.д"

Сейчас, выползая из сетей "зомбирования" осознанно понимаю, что это не так.Психология конечно же важна.Но "первична" ли она на рынке?
Мысль продолжу...

Хорошая статья, в некоторых моментах себя со стороны увидел.

Голосование: Истина где-то рядом (16 пользователей проголосовало)

Что является на Форексе для трейдера наиважнейшим: психология или технический анализ?

#1 Quasar

#2 Quasar

#3 Quasar

#4 Nianshik3

#5 ALEX-X

Посетителей, читающих эту тему: 0