По мнению руководителя землячества трейдеров Литвы Академии MasterForex-V, Мартинаса Шюркуса: литовское население в настоящее время может быть спокойным по поводу устойчивости лита и спокойно держать свои вклады в банках. Беспокоиться о девальвации лита не нужно.
Литва как одна из экономически развивающихся стран обречена на девальвацию национальной валюты? Этот тезис стал первым зерном всеобщей паники, которая воцарилась в экономических кругах Литвы. Но неужели все так печально? Давайте отойдем в сторону и посмотрим на проблему немного под другим углом.
Аналитики считают, что в развивающихся странах ухудшение макроэкономических показателей очень негативно может отразиться на стабильности курса национальной валюты. Но стоит заметить, что за последнее столь нестабильное для мировых валют время лит показал себя как наиболее надежная валюта Европы. Исходя из слов Рейнольдиюса Шаркинаса, мы можем создать целостную картину экономического развития Литвы за последнее полугодие. Замедлилась активность рынка недвижимости, снизился спрос на кредиты и замедлился рост инвестиций. В 2009 году по сравнению с 2008, ВВП страны сократился на 15%. За 2008 год был фиксирован рост ВВП на 2,8%, 2007 – 9,8%. Министерство финансов на 2010 год прогнозирует рост ВВП на 1,6 % а на 2011- 3,2%.
Министерство финансов Литвы 17-го февраля 2010 года в национальной бирже „Nasdaq OMX Vilnius“ отдолжила 80 миллионов литов (23,17 млн. ЕUR) на период меньше одного года. Годовая доходность на казначейские билеты составляет 3,121%.
В 2010 году Литва планирует одолжить около 13 миллиардов литов (3,76 миллиардов ЕUR) во внутреннем и международном рынках. Задолженные средства пойдут на сбалансирование национального казначейства. Кредитование казначейства вызвано последствиями мирового финансово кризиса.
Также Руководитель Банка Литвы заявил, что в первом полугодии рост ВВП Литвы замедлялся, но был довольно быстрым. С банковской системой ситуация обстоит гораздо плачевней… Убытки, которые потерпели литовские банки, выражаются цифрой 2,95 млрд. литов (порядка 1,2 млрд. долларов). Из них – 2 млрд. литов составляет убыток только за последний квартал. Но все могло быть гораздо хуже. Шаркинас, рассказал про дополнительный взнос акционеров банка SEB, погасивших часть минусовой суммы, тем самым значительным образом исправив ситуацию. Обратившись к истории, вспомним, благоприятный 2008 год, который принес банкам прибыль в размере 870 млн. литов (354 млн. долларов). Подводя небольшой итог, стоит заметить, что опасения насчет девальвации не возникли на пустом месте, почву для столь неблагоприятных прогнозов создало снижение темпов развития экономики Литвы. Поспешных выводов делать не будем и снова обратимся к фактам. Всем известно то, что до 2008 года Прибалтика должна была перейти на евро. Но этого не случилось, парламентарии опасались, что это подкосит экономику. Bank of America имеет свой прогноз развития событий «Литва, Латвия и Эстония могут в следующем году провести девальвацию своих валют и, тем самым, отложить введение евро, пытаясь предотвратить рецессию». Но глава ЦБ Литвы имеет иное видение проблемы,- «Мы обязаны сохранить стабильный лит до введения евро, и сделаем это». Он с уверенностью говорит, что никакой девальвации лита быть не может, ведь литы на 125 – 127% обеспечены золотым запасом и иностранной валютой. Бытует мнение, что власти сочтут девальвацию как оптимальный выход во избежание сильной инфляции, которая поглощает экономику страны, но литовские лидеры такую информацию опровергают, добавив, что если и есть какие-либо проблемы в этой сфере, то девальвация национальной валюты их не решит. Позвольте сделать небольшую ремарочку. Девальвация национальной валюты может положительно повлиять только на экспорт, но на кошельках простых граждан Литвы она скажется самым негативным образом. С другой стороны, денежно-кредитная политика не может принципиально повлиять на реальный обменный курс. А значит – выгодность создавать девальвацию ничтожно мала для улучшения ситуации с положением экономики в Литвы.
Подводя итог, хочу заметить, что привязанность лита к евро очень велика. Практически все резервы страны находятся в этой валюте, что создает наиболее благоприятные условия для официальный переход на европейскую валюту с минимальными потерями в экономическом развитии. Пресс-секретарь Банка Литвы считает, что Банк Литвы имеет возможность изменять циркуляцию долларов в евро, т.е. валютные резервы оправданны и полностью покрываются. Таким образом, «Банк Литвы имеет возможность выкупить все долл. США в обращении". Золотой запас Литвы оправдывает оборот литов, что сводит вероятность девальвации к минимальной отметке.
В настоящее время Лит не назовёшь очень стабильным, но он, безусловно, более стабильный, чем это было 1-1,5 года назад. Это ясно показывает падение процентных ставок VILIBOR в последние годы, которые на протяжении одного года сократились с 10 до 5 процентов. Конечно, VILIBOR падает и из-за излишка литов. В настоящее время банки соглашаются кредитовать более благоприятными условиями, но заимствовать готовы только единицы.
Еще один аргумент в пользу устойчивости литов, это сильно упавший уровень инфляции (с 13 до 2 процентов), которая некоторыми месяцами становится даже дефляцией. Сокращение заработных плат и социальных льгот также предоставляет литу значение.
Во сколько обходится Литве стабильность лита ?
Совет Банка Литвы, в соглашении с литовским правительством, установил, что со 2 февраля 2002 года лит привязан к евро, а официальный курс - 3,4528 лита за 1 евро.
Такой курс и остается неизменными по сей день. Однако в течение некоторого времени мы слышим все больше и больше мнений, что из-за такого фиксирования курса, литовский лит существенно завышен по отношению к другим валютам.
Простой покупатель может ощутить это «на своей шкуре» при покупке необходимой бытовой техники или даже продуктов питания в других странах Европейского союза, где они значительно дешевле, чем в Литве. До недавнего времени большая часть литовцев отправлялись в соседнюю Польшу, чтобы дешевле купить продукты питания и топливо. Ситуация доходила до такого абсурда, что простому жителю Вильнюса (к примеру) порой было выгоднее съездить в приграничные города Польши, тем самым проделав путь в 200-300 км, и закупиться там продуктами питания на месяц в перёд, чем сходить в Супермаркет через дорогу.
Польша смогла использовать свой минус - нестабильный курс золота (который является одним из препятствий, мешающих Польше присоединиться к евро зоне). Польские экспортеры выиграли при спаде золота, а доходы, полученные от экспорта, позволили дальнейшее развитие производства.
Правительство Литвы, слепо старавшееся сохранить стабильный обменный курс лита и евро, оттянули присоединение Литвы к евро зоне более чем на несколько лет. Сколько это будет стоить Банку Литвы, трудно сказать, потому что такая информация не опубликована. Например в соседней Латвии, когда тема девальвации лата была на эскалации в течение полугода, правительство Латвии для поддерживания стабильного курса лата выпустило 1,09 млрд. Евро.
Наверное никто не может вычислить во сколько "стабильный" курс лита обошелся для литовских экспортеров. Мы можем только гадать, смогла бы Литва быстрее выйти из кризиса, если бы могла лучше конкурировать на внешних рынках. Британская валюта по отношению к евро в течение последних 2 лет обесценилась почти на 20 процентов. Польский злот только сейчас возвращается к своей прежней стоимости. Русский Рубль также обесценился примерно на 15 процентов. Соседняя Белоруссия также обесценила рубль на 20 процентов.
Для литовских экспортеров двери захлопнулись в то время, когда внутреннее потребление страны сократилось почти на 30 процентов.
Литва в отличие от соседней России и Польши имеет очень низкий внутренний потребительский рынок, имеет очень мало природных ресурсов, поэтому было бы очень трудно возразить тому, что основным двигателем экономики Литвы является экспорт.
При каких условиях лит может быть обесценен?
Можно утверждать, что фиксированный обменный курс способствовал созданию иллюзии стабильности государства. Благодаря этому, было выдано много кредитов и займы в евро. Таким образом, текущая задолженность банкам в евро, которая составляет более 60 процентов среди населения, а среди предприятий - 80 процентов общего кредитного портфеля, является основной причиной, из за которой девальвация литов сейчас в Литве невозможна.
При введении евро в Литву, обменный курс лита по отношению к этой валюте может быть изменен, другими словами - девальвирован. Никому не секрет, что по действующему законодательству Европейского союза, Европейский центральный банк оставляет за собой право на изменение валютного курса страны, при соединении ее к еврозоне.
Государство само принимает решение о девальвации национальной валюты. Девальвация - это самый простой и быстрый способ восстановить конкурентоспособность страны и решать некоторые другие экономические проблемы. Однако, те же проблемы могут быть решены и другими способами: за счет сокращения зарплат бюджетных сотрудников, за счет сокращения социальных льгот, сокращения бюрократического аппарата, а также сокращения государственных расходов. Такой подход является менее рискованным в социальном плане, но занимает гораздо больше времени. И в настоящее время литовское правительство идёт именно этим путём.
