Акции

Фондовый рынок, или рынок ценных бумаг – это составная часть общего рынка капиталов, в самом общем смысле – организованная торговля ценными бумагами через различные биржи и на внебиржевом рынке.

Ценные бумаги или акции – это специальные документы установленной формы, которые удостоверяют определенные имущественные права обладателя этой бумаги. Акции олицетворяют собой совершенно определенные материальные ценности, так же, как и бумажные деньги. Они имеют стоимость, и при уплате денег переходят к приобретателю вместе со всеми указанными в ней правами. Продажа и покупка ценных бумаг и составляет сущность мирового фондового рынка. Обороты этого рынка сегодня исчисляются триллионами долларов.

Самое основное отличие акций заключается в том, что они опираются на материальные ценности, и рост количества активов приводит к росту цены бумаг. Этот прирост идет непрерывно вот уже многие десятки и даже сотни лет, поскольку производство ценностей и добыча ресурсов непрерывно совершенствуются, повышается производительность труда, снижаются издержки, непрерывно растет качество продукта. Таким образом, держатель бумаг даже и без спекулятивной торговли определенные шансы получить прибыль, порой очень солидную, просто за счет естественного удорожания бумаг. Случалось, что компании повышались в цене в тысячи раз за двадцать-тридцать лет, и владелец копеечных акций становился миллионером неожиданно для самого себя. Так произошло, к примеру, с держателями акций «Нокиа», и многих других компаний, сильно разросшихся спустя несколько лет после основания.

Для того, чтобы стабильно и успешно зарабатывать на акциях – необходимо в первую очередь уметь грамотно проанализировать все фундаментальные данные компании, бумаги которой вы планируете купить. Следующим этапом будет общий анализ всей ситуации на рынке и сектора акции в частности.

Все торгуемые акции распределены по секторам :

Basic Materials / Сырье и материалы – объединяет в себе компании добывающей и обрабатывающей отрасли промышленности. Ведущие компании сектора: Exxon Mobil Corp. (XOM), PetroChina Co. Ltd. (PTR), Petroleo Brasileiro (PBR), Royal Dutch Shell plc (RDS-B)

Conglomerates / Конгломераты – холдинги, объединяющие в себе многопрофильные компании. Кведущимкомпаниямсектораотносятся: General Electric Co. (GE), United Technologies Corp. (UTX), 3M Co. (MMM). Данный сектор несет в себе наибольшие риски именно из многопрофильности входящих в холдинги компаний.

Consumer Goods / Сектор потребительский товаров – входят компании, занимающиеся производством потребительских товаров: одежда, обувь, бытовая техника и пр. Локомотивы сектора: Procter & Gamble Co. (PG), Toyota Motor Corp. (ТМ), Altria Group Inc. (MO), Coca-Cola Co. (KO)

Financial / Финансы – к этому сектору относятся разнообразные компании так или иначе связанные с решением финансовых вопросов: банки, корпорации с активами свыше $1 трлн и др. Ведущие корпорации данного сектора: Mitsubishi UFJ Financial Group (MTU), Banco de Chile (BCH), Uniao de Bancos Brasileiros S. (UBB)

Healthcare / Здравоохранение – входят компании, связанные с производством и поставкой медоборудования, разработкой, производством и реализацией фармацевтических препаратов. Основные двигатели сектора: Johnson & Johnson (JNJ), Pfizer Inc. (PFE), Glaxosmithkline pls (GSK), Genentech Inc. (DNA)

Industrial Goods / Промышленность – включает в себя строительные, лесоводческие, горнопромышленные предприятия. Ведущиекорпорации: Boeing Co. (BA), ABB Ltd. (ABB), Caterpillar Inc. (CAT)

Services / Услуги – в данный сектор входят компании, оказывающие различные услуги населению: недвижимость, реклама, транспорт и пр. Двигатели сектора: Wal-Mart Stores Inc. (WMT), United Parcel Service, Inc. (UPS), McDonald’s Corp. (MCD), Walt Disney Co. (DIS), Comcast Corp. (CMCSA), News Corp. (NWS-A)

Technology / Технологии – в сектор входят компании, занимающиеся высокими и прогрессивными технологиями, разработкой, контролем. Кведущимкомпаниямсектораотносятся: Chine Mobile Limited (CHL), Microsoft Corporation (MSFT), AT&T Inc. (T), Vodafone Group plc (VOD), International Business Machine (IBM), Google Inc. (GOOG), Cisco Systems, Inc. (CSCO), Nokia Corp. (NOK)

Utilities / Коммунальные услуги – сектор коммунальных услуг включает в себя компании, поддерживающие социальную сферу. Основные компании сектора: Exelon Corp. (EXC), Veolia Environment SA (VE), National Grid plc (NGG)

Зная как ведет себя сектор в той или иной фазе рынка, можно делать предварительные прогнозы по входящим в него бумагам.
Так же необходимо заметить, что при коррекциях рынка некоторые сектора претерпевают наименьшие просадки. Это так называемые «защитные» сектора: здравоохранение, потребительские товары и коммунальные услуги. А вот при наличии устойчивого тренда хорошую положительную динамику показывают такие сектора, как базовые материалы, технологический, услуги, промышленность.

Рынок ценных бумаг непрерывно растет, и он привлек к себе все финансовые институты мира. Работа на финансовом рынке, при наличии определенной квалификации, является перспективным и прибыльным делом.

Innerworkings Inc. (INWK)

Компания:
Innerworkings Inc. занимается предоставлением услуг в области полиграфии и поставки печатной продукции. Кроме непосредственно печати на разных носителях (буклеты, плакаты, упаковка, ДВД-диски, майки и т.д.), компания предоставляет услуги по складированию, прямой рассылке, креативному дизайну и оптимизации бизнес-процессов клиента в области полиграфии. Компания обеспечивает аутсорсинг полного цикла логистических услуг для клиента (от разработки концепции и дизайна, до распространения), что при наличии разумной ценовой политики является удобной альтернативой для крупного и среднего бизнеса.

Инвестиционная идея.
У компании сильные фундаментальные показатели. Доходы компании и объем продаж существенно увеличились, были подписаны несколько крупных контрактов. Инвесторы в последнее время начинают проявлять все больший интерес к акциям компании.
По нашему мнению, компания недооценена рынком, и в ближайшее время нас ожидает рост цен на акции. Тем не менее, несмотря на значительное улучшение фундаментальных показателей, в последние 2 месяца акции компания торгуются в широком флэте ($6,5–$8). Вместе с тем, необходимо отметить, что на фоне общего спада, акции компании показали незначительное снижение и в целом были лучше рынка.
Корпоративные риски считаем минимальными. В целом сервисный сектор США показал умеренное снижение на фоне остальных секторов и за истекший год явился лидером роста.
Ввиду сильного фундаментального состояния, корпоративные (несистемные) риски компании минимальны. Основные риски являются системными – ухудшение экономической ситуации в США.

Потенциальный торговый план.
Для агрессивного входа рекомендуем дождаться признаков возобновления ап-тренда по индикаторам фондового рынка.
Пока же рекомендуем создание позиции на уровне $6,5 - $8
Считаем, что вероятность снижения акция ниже этого коридора минимальна. Потенциал роста таргетируем на уровне $10,5.
Риск сценарием рассматриваем либо системный спад, либо резкое ухудшение фундаментальных показателей компании. Аналитический стоп рекомендуем проводить при закреплении акции под уровнем $6,5.
Мат. ожидание по сделке положительное: Потенциал до таргета около 30%, риск до стопа -10%. Доходность/риск = 3.
Для увеличения торгового оборота, рекомендуем фиксацию на уровне $9,7-$10.






Доходы компании с начала 2009 года демонстрируют восстановление очень быстрыми темпами. Согласно прогнозам в ближайшие 4 квартала сохранит рекордно высокие уровни доходов с выходом на докризисный уровень. Следовательно, операционный год (по итогам кварталов) так же покажет рекордные результаты.
Рост прибыли так же подтверждается ростом объема продаж, который стабильно увеличивается каждый месяц.
Прогнозируем, что в ближайшие 12 мес. доходы компании и объемы продаж продолжат положительную динамику.

В 2009 году доходы компании сильно пострадали. Тем не менее, беря во внимание уверенное восстановление позиций, ожидаем, что в 2010-2011 годах компания восстановит утраченные позиции и превысит уровень прибыли 2008г.
Объем роста доходов проходит на фоне аналогичного увеличения объема продаж компании.
В последние время прогноз по доходам компании повысился. Но цена пока не отреагировала на это фундаментальное изменение.

Отчеты за последние три квартала были лучше ожиданий. Имеет место систематическая недооценка ввиду того, что фундаментально компания сильнее ожиданий аналитиков (инвесторов).
Счетаем, что и в настоящий момент компания недооценена.
За последний месяц один специалист повысил свои прогнозы по компании на 2011 г., но котировки компании еще не успели отреагировать.
Текущая целевая стоимость, на которую ориентируются инвесторы, составляет $10,5. За последние три месяца таргет понизился из-за негативного настроя одного аналитика.
Наша целевая стоимость до конца 2010 года находится в диапазоне $10 – $10,5 (около 30% потенциал роста).
Средний расчетный таргет равен $11. Считаем, что основная масса инвесторов таргетируют именно этот диапазон.

США: ..больной скорее жив..


Глава Федерального резервного банка Далласа Ричард Фишер сказал в радиоинтервью, что в американской экономике наблюдается «незначительный импульс.. ..Очевидно ,что экономика анемична».. а также повторил свое мнение о том, что решение ФРС по понижению долгосрочных процентных ставок может оказаться неэффективным. Более того, как показывают исследования, проведенные компанией Bloomberg, большинство глобальных инвесторов считают, что рейтинговое агентство S&P имело право на понижение рейтинга США. Из опрошенных глобальных инвесторов 67% поддержали решение агентства по снижению кредитного рейтинга США с ААА до АА+. Инвесторы высказались по поводу своих инвестиционных стратегий — 40% из них сокращают долю гос. облигаций в своих активах, 10%- будут покупать бонды и 47% воздерживаются от каких-либо действий.
Фондовый рынок
Инвесторы избавлялются от акций банковского сектора из опасений, что углубляющийся кризис Греции может вызвать серьезные проблемы у крупных европейских банков. На этом фоне американские акции свалились к минимуму 13 месяцев в понедельник. Несмотря на усилия Греции по соблюдению режима строгой экономии, ей не удастся выполнить поставленные задачи по снижению бюджетного дефицита в этом году. Но именно выполнение программы жесткой экономии является условием для получения очередного транша кредита от "тройки" международных кредиторов (Евросоюз, Европейский центральный банк и Международный валютный фонд). Большинство американских аналитиков уверено, что Греция не сумеет избежать дефолта, который может произойти уже к концу 2011г. Акции Bank of America упали в цене на 9,6%, Citigroup - на 9,8%. Другие представители отрасли проявили менее значительный спад: котировки акций Morgan Stanley опустились на 7,7%, а J.P.Morgan Chase и Wells Fargo - на 4,9% и 3,9% соответственно.




Индекс Dow Jones снизился на 258,08 пункта или на 2,36 процента до отметки 10.655,30 п. Индекс Standard & Poor's 500 упал на 32,19 пункта или 2,85 процента до отметки 1.099,23 пункта.



Индекс Dow Jones снизился по итогам торгов на 258,08 пункта или на 2,36 процента до отметки 10.655,30 пункта. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 упал на 32,19 пункта или 2,85 процента до отметки 1.099,23 пункта.
Технологический индекс Nasdaq Composite стал лидером потерь среди индексов, потеряв 79,57 пункта, или 3,29 процента, и опустившись до уровня 2.335,83 пункта. Объем торгов в понедельник на 38 процентов превысил среднесуточную величину в нынешнем году.
Улица
Протесты граждан США против злоупотреблений со стороны крупнейших банков страны, начавшиеся три недели назад в Нью-Йорке, в понедельник продолжились в других мегаполисах страны. С середины сентября участники акции "Занять Уолл-Стрит" развернули палаточный лагерь рядом со зданием Нью-Йоркской фондовой биржи и проводят демонстрации против "финансового терроризма".
Миллиардер Джордж Сорос демонстрантов понимает : «..В настоящее время я могу понять их настроения, откровенно говоря..» Он осудил бесконтрольное направление денег налогоплательщиков на помощь пострадавшим от кризиса банкам. "Решение состоит не в том, чтобы вкладывать капитал в банки, а в том, чтобы постепенно освобождать их от плохих активов и давать им возможность зарабатывать самостоятельно", - сказал Сорос журналистам.
С такими тенденциями.. – мнение аналитиков Кафедры портфельных инвестиций – «сидеть на заборе» .. если только у кого-либо из инвесторов не возникнет желание поиграть в шорты.

Triumph Group Inc (TGI.N)

Компания:
Компания Triumph Group Inc. занимается разработкой, созданием, текущим и капитальным ремонтом авиационных узлов и компонентов. Производит широкий ассортимент конструкций, узлов и деталей для коммерческих, военных самолётов и самолётов бизнес-класса. В компании есть подразделение занимающееся проектированием и постройкой кабин вертолетов. Также у Triumph Group Inc. есть подразделение занимающееся разработкой многочисленных продуктов для компаний, работающих в аэрокосмической сфере.
Инвестиционная идея.
Компания обладает сильными фундаментальными показателями и занимает существенное место в своём секторе. За прошедший финансовый год компания существенно увеличила выручку, после приобретения Vought Aircraft Industries, Inc. Общая задолженность компании по итогам 2-го квартала 2011 уменьшилась на 4,5% по сравнению с итогом 1 квартала 2011.
На фоне падения сектора и всех рынков в целом, компания показала умеренное снижение и тем самым подтвердила своё состояние лучше рынка. По нашему мнению, инвесторы систематически недооценивают компанию, о чем свидетельствует отчетность лучше ожиданий.
Ввиду сильного фундаментального состояния, корпоративные (несистемные) риски компании минимальны. Основные риски являются системными – ухудшение экономической ситуации в США.

Потенциальный торговый план.
Для агрессивного входа рекомендуем дождаться признаков возобновления ап-тренда по индикаторам фондового рынка.
Пока же рекомендуем создание позиции на уровне $44 - $48. Считаем, что вероятность изменения цены ниже этого диапазона минимальна, поскольку на данном уровне акции оказывается серьёзная поддержка. Потенциал роста таргетируем на уровне $64.
Риск-сценарием рассматриваем либо системный спад, либо резкое ухудшение фундаментальных показателей компании. Аналитический стоп рекомендуем проводить при закреплении акции под уровнем $44.
Мат. ожидание по сделке положительное: Потенциал до таргета около 40%, риск до стопа -10%. Доходность/риск = 4.
Для увеличения торгового оборота, рекомендуем фиксацию на уровне $59-$61.



подробный обзор акции в прикрепленном файле

 Research TGI.pdf   1,05 МБ   411 Скачано

Уолл-стрит подрос..

Фондовые торги в США 5 октября закрылись повышением ведущих индексов, так как инвесторы покупали сырьевые и энергетические акции на фоне роста цен на сырье, а также сильно подешевевшие в последние дни акции технического сектора.
Добавил топлива «подъемному крану» индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM index) в сентябре 2011г., который снизился до 53 пунктов по сравнению со значением за август 2011г. в 53,3 пункта, хотя аналитики прогнозировали снижение - до отметки 52,8 пункта. Кроме того, удачными оказались данные компании ADP Employer Services, которая сообщила, что число рабочих мест в США в сентябре 2011г. выросло на 91 тыс., хотя аналитики ожидали роста лишь на 75 тыс.
На фоне всего этого в положительной фазе торги завершил банковский сектор США: котировки Bank of America, Citigroup, Wells Fargo - выросли на 0,2%-1,3% соответственно.
Аналитики кафедры портфельных инвестиций Академии МФ считают, что родоначальником такого роста стало относительное укрепление S&P 500, пробившего психологический уровень 1.100 п

Индекс Dow Jones вырос на 1,21 процента до 10.939,95 пункта, индекс Standard & Poor's 500 поднялся на 1,79 процента до 1.144,03 пункта, индекс Nasdaq Composite поднялся на 2,32 процента до 2.460,51 пункта.
Котировки Yahoo ушли на +10,1 процента после новости о том, что Microsoft, вероятно, готовит предложение о покупке интернет-поисковика.
Бумаги Research in Motion взлетели на 12,4 процента на слухах, что производителя BlackBerry могут купить.

Европа
Канцлер ФРГ Ангела Меркель заявила в среду на пресс-конференции в Брюсселе, что Грецию не следует исключать из еврозоны, несмотря на имеющиеся экономические проблемы. "Греция должна остаться частью еврозоны", - сказала Ангела. На этом же фоне стоимость американских десятилетних государственных облигаций (US Treasuries) уменьшается, в том числе на оказавшейся лучше прогнозов статистике США.
Подняли оптимизм инвесторов сообщения о том, что представители ЕС считают необходимым предпринять скоординированные меры по рекапитализации банковской системы. Как сообщил газете Financial Times еврокомиссар Олли Рен, европейские власти в настоящее время признают необходимость мер по улучшению финансового состояния европейских банков.
"Новости из Европы продолжают оставаться в центре внимания, и эта тенденция сохранится еще какое-то время", - прогнозирует экономист Jefferies Group Inc. Томас Симонс, по сообщению агентства Bloomberg.

В последнее время рассчитывать на позиционную торговлю довольно сложно, поэтому пришлось переключится на внутридневную торговлю с ограничено-малым риском - рынок оказался практически не прогнозируем.

Но начинается сезон отчётности в США - он и покажет положение дел на рынке, а так же позволит выполнять позиционные сделки. Сегодня стартуют:



Это только начало, а самые насыщенные дни ещё впереди:



Рынок вчера вышел в зону покупок и вёл себя практически как во время нормального бычьего тренда - без сильных откатов, показав на закрытии "силу".

Ралли Уолл-стрит

Американские акции выросли более чем на 3 процента в понедельник, продолжив рост прошлой недели. Общий оптимизм был вызван ожиданием плана Меркель-Саркози, которые обещали предпринять меры по смягчению долгового кризиса еврозоны, в частности - планируется составление проекта по рефинансированию банков.
В ходе роста котировок индекс S&P 500 впервые с конца июля преодолел снизу вверх линию 50-дневной скользящей средней. Сейчас индекс выше на 11 процентов минимума прошлого вторника, когда Уолл-стрит прошла на территорию "медвежьего" рынка.

В основном рост индекса идет за счет финансового сектора. Акции крупнейших банков показывают хороший рост: Bank of America - на 6,44%, Wells Fargo - на 6,47%. В лидерах роста Citigroup и Morgan Stanley - их котировки подскочили на 7,55% и 7,37% соответственно.

Дорожающая нефть вызвала интерес инвесторов к лидерам индустрии, акции ConocoPhillips прибавили на 4,34%, Chevron - 4,02% Exxon Mobil - 3,69%.

На фоне рекордного размещения предварительных заказов на iPhone 4S, акции Apple росли в цене всю торговую сессию и к ее закрытию прибавили 5,14%.

Microsoft, получивший разрешения на поглощение Skype прибавил 2,62%. Вверх пошли и котировки Yahoo, после возобновления слухов о возможной покупке компании. Пока что, подобные предложения поступили от Microsoft и китайского гиганта Alibaba.

Однако, мнение аналитиков кафедры портфельных инвестиций Академии МФ – данное ралли еще не повод к долгосрочному повышающему тренду.. Скорее были покрыты короткие позиции, а также на-лицо признаки спекуляций фондовых менеджеров - поймать ралли на новостях из Европы.
Но не будем забывать, что впереди сезон отчетов, который поможет двигателю рынка на следующие несколько недель.. начиная с публикации результатов Alcoa's после закрытия сегодняшних торгов.

ЕВРОПА

Президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише в выступлении в отеле Willard в Вашингтоне заявил: "Общая картина, когда вы смотрите на еврозону в целом, очень отличается от восприятия…» С июня Трише проводит выступления в США, защищая экономику Еврозоны от критиков, которые говорят, что она «пронизана линей разлома, угрожающей единой валюте». Он также отметил, что о сильных сторонах еврозоны, слишком часто "забывают", так как они сильно похожи с США, а также , что денежно-кредитная и налогово-бюджетная политика региона не правильно трактуется . Трише оставляет свой пост 31 октября

Прогресс в Европе поднимает Уолл-стрит


Американские фондовые индексы продолжили рост на оптимизме, связанном с прогрессом в движении Европы к укреплению фонда финансовой стабильности, в том числе, с 10-ю шагами, предложенными председателем Еврогруппы Жаном-Клодом Юнкером. Ритм Юнкера предусматривает автоматические санкции для стабильных нарушителей бюджетной дисциплины, расширение полномочий Еврокомиссии, дивиденды для налогоплательщиков, участвующих в программе спасения банков и другие шаги. И понятно, что покупки на ускоряющемся росте были частью игры, так как, по мнению аналитиков, возвращающиеся инвесторы пытались успеть "сесть в поезд" сильного ралли.
Индекс S&P 500 вырос на 12% от уровня своего внутридневного минимума с прошлого вторника, что является лучшим семидневным ралли с марта 2009 года. Индекс Dow Jones тоже вышел в плюс по итогам года.

На этом фоне финансовый сектор США дает уверенный рост котировок. Citigroup подорожал на 4,9%, а его конкуренты Wells Fargo и J.P.Morgan Chase - на 3,5% и 2,8%. Бумаги Bank of America повысились на 3,3%.

Голубые фишки в большей части подросли. Лидеры снижения - Eastman Kodak (-12,057%), Alcoa Inc (-2,427%), McDonalds (-1,097%). Лидер роста — American Intl Group Inc (+6,264%)
Повлияли и корпоративные новости. До открытия сессии отчет за 9 месяцев 2010-2011 фин. года опубликовал PepsiCo Inc. Чистая прибыль за период выросла на 1,5% и составила 5,028 млрд долл. Результаты PepsiCo за квартал оказались выше ожиданий: прибыль на акцию (1,31 долл.) оказалась выше прогноза аналитиков, выручка также превысила прогноз, составив по итогам III квартала 17,58 млрд долл. против 17,18 млрд долл. На этом фоне котировки PepsiCo выросли на 2,9%. Поднялся и автомобилестроительный сектор США. Акции General Motors подскочили в цене на 4%, Ford Motor на 1,3%. Также в лидерах сектора, связанные с добычей природных ресурсов, из-за продолжающегося роста цен на сырье.

В четверг европейские рынки акций открылись снижением котировок после ралли на предыдущей сессии, так как слабая статистика торговли Китая (импорт и экспорт оказался ниже ожиданий) повлияла на инвесторов, которые стали фиксировать прибыль.
Британский индекс FTSE 100 снизился на 0,60% до 5.409,14 пункта, немецкий DAX опустился на 0,31% до 5.975,90 пункта, французский CAC 40 понизился на 0,27% до 3.220,97 пункта.
Сегодня JPMorgan первым из крупнейших американских банков отчитается о результатах за третий квартал. Посмотрим.

Фондовые рынки США против еврозоны

Американские биржевые индексы по итогам торгов в понедельник, 17 октября, продемонстрировали спад в пределах 1,94-2,12% на фоне комментариев министра финансов Германии, вызвавших опасения инвесторов о том, что ждать плана по решению долговых проблем еврозоны придется еще долго, т.е. европейские правительства едва ли представят окончательный план выхода из долгового кризиса еврозоны на предстоящем саммите Евросоюза.
К закрытию торгов индекс Dow Jones понизился на 2,12%, достигнув 11397,91 п., S&P 500 упал на 1,94%, достигнув 1200,86 п., индекс NASDAQ по итогам торгов ушел вниз на 1,98% - до 2614,92 п.
По мнению аналитиков кафедры пртфельных инвестиций Академии МФ, ситуация в Европе далека от завершения предполагаемого плана по выходу ЕС из кризиса, поэтому вполне вероятен исход S&P 500 к отметке 1100п.

Сегодня уже есть основания к таким опасениям..
Японский Nikkei 225 уже потерял 1,36% - до 8758,74 п. Южнокорейский KOSPI ушел вниз на 2,17% - до 1824.66 п. Биржи Австралии также открылись в "красной зоне". Индекс S&P/ASX 200 к 04.15 мск упал на 1,70% и составил 4,202,90 п. Гонконгский Hang Seng на открытии рухнул на 2,81% - до 18344,47 пункта. На Шанхайской фондовой бирже индекс SSE Composite в начале торгов понизился на 0,92%, до 2417,85 п.
Хотя, понятно, что по основам тех.анализа.. – нынешнее снижение S&P500 может быть просто коррекцией разворотного тренда вверх.

Выручка IBM по итогам III квартала 2011г. выросла на 8% - до 26,2 млрд долл. Прибыль IBM в пересчете на одну акцию во III квартале 2011г. составила 3,19 долл., что на 13% больше, чем аналогичный показатель годичной давности, когда прибыль на акцию составила 2,82 долл.
Акции Citigroup Inc снизились на 1,7 процента после выхода отчета лучше ожиданий, а котировки Wells Fargo & Co рухнули на 8,4 процента, так как результаты совпали с прогнозами аналитиков.

Фондовый рынок сегодня


Американские индексы должны бы двигаться вверх, ожидая хороших решений от евросаммита, который пройдет 23 октября. Однако настороженность инвесторов в предчувствиях выводов от встречи лидеров ЕС нарастает, так как поступают разные сигналы из европейских стран относительно того, насколько серьезные шаги для преодоления долгового кризиса будут предприняты. В данной ситуации переменчивость настроений по Европе сохранятся. Кто не ставит на Европу, ориентированы на более четкие показатели - статистику и корпоративную отчетность.
Пока что, по показателям среды, индексы снизились, трейдеры закрыли часть длинных позиций на европейских сомнениях.. Президент Франции Николя Саркози прилетел во Франкфурт-на-Майне на переговоры с канцлером Германии Ангелой Меркель в попытке преодолеть тупик, в который зашел диалог перед ключевым саммитом. Вчера он заявил, что переговоры о решении проблем кризиса еврозоны затормозились, во время обсуждения структуры Европейского фонда финансовой стабильности, при том, что Wall Street Journal сообщила, что фонд EFSF может быть использован в качестве обеспечения по облигациям проблемных стран Евросоюза.

Индекс Dow Jones опустился на 75,49 п или 0,65% до отметки 11.501,56, индекс Standard & Poor's 500 просел на 15,63 п и закрылся на 1,28% ниже, на уровне в 1.209,75 пункта, Nasdaq Composite Index опустился на 54,41 п или 2,05 процента до 2.603,02.
После выхода слабого отчета компании Apple, акции которой опустились ниже $400, в результате данных о том, что выручка и прибыль компании за третий квартал оказались ниже прогнозов аналитиков Уолл-стрит, технологический сектор понес самые высокие потери.

Цены на нефть сегодня снижаются на фоне обеспокоенности инвесторов по поводу того, что замедление роста экономики США и долговые проблемы в Европе негативно отразятся на спросе на "черное золото"
Стоимость декабрьских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) сократилась на 0,44 долл., или на 0,51% - до 85,67 долл. за баррель. Цена декабрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent опустилась на 0,18 долk., или на 0,17% - до 108,21 долл. за баррель

В общем, по мнению аналитиков кафедры Портфельных инвестиций Академии МФ, инвесторы сосредоточились на договоренности Германии и Франции относительно методов решения долгового кризиса в Европе.
Последние новости по этому делу – следующие: … есть данные об увеличении объема ЕФФС до 2 триллионов евро и о рекапитализации банковской системы ЕС, однако пресс-секретарь кабмина Франции Валери Пекресс опровергла эту информацию, а министр финансов ФРГ Вольфганг Шойбле заявил, что фонд может быть увеличен не до 2, а до 1 триллиона евро.

наши планы по SNPS и CEVA

*

Надежды на Европу

Американские фондовые индексы продолжили рост в понедельник на фоне положительных новостей по решению долговой проблемы еврозоны и лучших, чем ожидалось, показателей прибыли Caterpillar, а также множеству новостей в сфере слияний и поглощений ( например - Oracle Corp покупает RightNow Technologies Inc примерно за $1,5 миллиарда или $43 за акцию. Котировки RightNow взлетели на 19,4 процента, Oracle прибавила 2,3 процента. Cigna Corp приобретет HealthSpring Inc за $3,8 миллиарда или $55 за акцию. Бумаги Cigna подорожали на 1,4 процента, HealthSpring - на 33,7 процента).
Выросли все сектора, кроме пищевой промышленности (-0,031%), телекоммуникационного (-0,482%), энергетического (-0,142%), и сектора товаров для личного и домашнего использования (-0,046%). Лидеры роста — сектора строительства и строительных материалов (+3,122%), добычи природных ресурсов (+3,229%), банковский сектор (+2,623%).
А Caterpillar Inc подскочил на 5 процентов после того, как крупнейший производитель тяжелого оборудования сообщил о росте квартальной прибыли на 44%.

Лидеры роста — Caterpillar Inc (+4,961%), American Intl Group Inc (+4,708%), Citigroup Inc (+4,226%).Лидеры снижения - Procter & Gamble (-1,329%), Verizon Communications (-1,282%), Eastman Kodak (3,030%)
Индекс Dow Jones вырос на 0,89% до 11.913,62 п., индекс S&P 500 поднялся на 1,29% до 1.254,19 п., индекс Nasdaq Composite повысился на 2,35% до 2.699,44 п.
Всего S&P 500 вырос почти на 11% с начала месяца и может добить октябрь с лучшим месячным результатом с декабря 1991 года.

Не смотря на уверенный рост котировок, ситуация в Европе остается критичной для ралли. Невысокие объемы торгов говорят о том, что инвесторы сохраняют осторожность, пока не появились детали плана выхода Европы из кризиса. А европейские политики отложили принятие окончательного решения о стратегии выхода из кризиса, так как продолжают обсуждать банковскую рекапитализацию и способы укрепления фонда помощи еврозоны. Следующий саммит пройдет в среду.
Сегодня отчитаются такие компании, как DuPont, 3M Co и United States Steel.

Рост на новостях

Американские фондовые индексы выросли по итогам саммита Евросоюза, а также по результатам внутренней статистики США. Европейские лидеры договорились с частными банками и страховыми компаниями о списании 50 процентов инвестиций в облигации Греции, а также приняли решение увеличить вторую программу помощи до 130 млрд. евро и согласовали повышение мощности европейского фонда спасения (EFSF) до 1,0 трилл. Оптимизма инвесторам придала и внутренняя статистика. Оказались лучше ожиданий данные по продажам домов и заказам на товары длительного пользования.

Dow Jones вырос на 162,42 п. или 1,39% до 11.869,04 пункта, S&P 500 набрал 12,94 п, закрывшись на 1,05% выше, на уровне 1.241,99 п., Nasdaq Composite повысился на 12,25 п. или 0,46 п. до значения 2.650,67 п


Выросли все сектора, кроме автомобилестроения (-1,110%) и розничной торговли (-0,674%). Лидеры — нефтегазовый (+2,307%), страховой (+2,254%) сектора, добыча природных ресурсов (+2,249%) .

Голубые фишек также пошли в рост, в том числе - American Intl Group Inc (+4,671%), Boeing Co (+4,425%), Hewlett-Packard (+2,835%).



В процессе падения - Microsoft Corp (-0,858%), McDonalds (-0,022%), Eastman Kodak (-0,800%).

Сегодня отчитываются: BMY, XOM, PG, CAH, AMD, XRAY, IP. Дивиденды : BAC, CAG, UNM, TXN, MS

Рост и падение

Завершился лучший месяц Уолл-стрит за 20 лет в понедельник снижением котировок , в том числе, из-за банкротства трейдинговой фирмы MF Global Holdings Ltd и новых опасений по поводу европейского кризиса долгов. Рост доходности по облигациям Италии и Испании показал, что проблемы Европы далеки от разрешения. Брокерская компания по срочным сделкам MF Global Holdings Ltd, стала одной из самых крупных жертв европейского кризиса. Фирма слишком много поставила на европейские суверенные облигации, и объявила себя банкротом.
Акции банков Morgan Stanley и Citigroup Inc. упали на более чем 5,5% (после самого сильного недельного роста с июля 2012 года) по причинам падения европейского банковского сектора, а также на фоне борьбы европейских лидеров по вопросу увеличения объема средств для противодействия долговому кризису. Alcoa Inc. упала на 5,5% на фоне снижения сырьевого сектора. Акции компании Yahoo Inc. подешевели на 4,4% после того, как появилась информация, что компания склоняется к продаже азиатских активов и перераспределению доходов для акционеров, а не продаже компании.

Однако, общий итог - прибыли американских компаний превысили прогнозы аналитиков 11-й квартал подряд.
Так из 289 компаний из листинга индекса S&P 500, отчитавшихся по своим прибылям с 11 октября, у 222 компаний результаты за 3 квартал оказались выше ожиданий.
S&P 500: 1253,30 п., снижение на 2,47%
DJIA: 11955,01 п., снижение на 2,26%
Nasdaq Composite: 2684,41 п., снижение на 1,93%

На всем этом фоне, аналитики кафедры портфельных инвестиций Академии МФ предполагают, что есть достаточно оснований для оживления бычьего рынка, который может показать хороший подъем, т.е. S&P 500 может вырасти до 12 - 13%, вплоть до отметки 1.400 - 1.450п. и более.