Трежерис. Гос облигации.

Анализ рынка трежерис (американские гос облигации)

Макроэкономические данные по США за прошедшую неделю:
- Торговый баланс -42.24, лучше прогноза (-42.6), пред. значение -41.6.
- Розничные продажи – показатели несколько лучше чем на прошлой неделе
- Ставка ипотечного кредитования обновила лоу и составляет 3,47. Показатели ипотечного рынка (индекс ипотечного рынка, индекс рефинансирования ипотеки, индекс заявлений на покупку новых домов по ипотеке) также подросли. Индекс ипотечного рынка, например –на 6%.

Помимо этого вышли данные по инфляции. Базовый индекс цен производителей за ноябрь составляет 2,2%, вышел на уровне ожиданий.

На рынке труда наблюдается позитив. Все показатели безработицы за последние недели снижаются. Первичные обращения за пособиями снизились до 343 с 370 (ожидалось, что изменений не произойдет).

Техника: трежерис упали со 150-151 до уровня 148-149.

По мнению аналитиков кафедры торговли производными финансовыми инструментами сильного падения ожидать не стоит, так как ставка по ипотечному кредитованию очень низка, а доходность по 30-летним бондам коррелирует с ипотечной ставкой.

Рекомендуем к продаже стренгл на трежерис:
- дата экспирации через 52 дня (серия февральская);
- страйки 142 (200$ премия), 156 (185$ премия)

Делаем положительный перенос по колам, выкупаем по 50$, прибыль составляет +135$, и продаем 153 страйк за 220$.

На текущий момент по данной позиции имеем:

- кол опцион со страйком 156 выкуплен, профит составил 135$;
- кол опцион со страйком 153 генерирует 74$ прибыли, позицию продолжаем удерживать;
- пут опцион со старйком 142 пока в минусе (-112$), но с точки зрения фундаментального анализа закрывать позицию смысла нет, так как ниже уровня 145 вряд ли упадем (нет оснований). Кроме того, за счет временного распада позиция все равно принесет положительный результат.
В итоге, по данной конструкции прибыль равна 97$.

Анализ рынка трежерис

Макроэкономические данные по США на прошлой неделе:
- Вложения не резидентов в казначейские облигации изменился с -17,3 в сентябре на 15.8 в октябре 2012 года. Виден рост спроса на трежерис, но период, за который публикуется показатель очень запаздывает относительно даты публикации. С другой стороны показатель чистого притока капитала (Overall Net Capital Flow) – до -56.7 млрд USD (опять же данные за октябрь).
- Розничные продажи по данным недельного индекса сопоставимых продаж выросли (с -0,7% до 4,3% в недельном выражении), а вот по данным красной книги (Redbook) не изменились, хотя в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года оба показателя показывают рост.
- Счет текущих операций за 3-й квартал 2012 года вышел на уровне -107,51 при ожиданиях -103,4 (предыдущее значение -117,4 млрд $).
- Ставка ипотечного кредитования на этой неделе вышла на уровне 3,5%, остается на уровне абсолютных лоу. Индекс покупок новых домов по ипотеке также на достаточно высоком за последнее время уровне.
- Показатели уровня безработицы вышли несколько выше прогнозных значений. Индекс первичных обращений за пособиями вырос на 5,24% при ожиданиях роста в 4%.
- 20 декабря вышел финальный ВВП, на уровне 3,1% при том что предыдущая оценка была 2,7%.

Как итог, аналитики кафедры торговли производными финансовыми инструментами отмечают, что по макроэкономике не видно ничего, что спровоцировало бы существенное изменение доходности трежерис.


P.S.: рынок американских гос облигаций сейчас в работе. Изначально рекомендовался стренгл, затем нога колов была выкуплена и продан еще один кол с другим страйком, подробности ниже:

Рекомендуем к продаже стренгл на трежерис:
- дата экспирации через 52 дня (серия февральская);
- страйки 142 (200$ премия), 156 (185$ премия)

Делаем положительный перенос по колам, выкупаем по 50$, прибыль составляет +135$, и продаем 153 страйк за 220$.

На текущий момент позиции приносят:
-закрытые колы +135$
- путы (-3$)
- колы +95$

Рекомендуем к продаже стренгл на трежерис:
- дата экспирации через 52 дня (серия февральская);
- страйки 142 (200$ премия), 156 (185$ премия)

Делаем положительный перенос по колам, выкупаем по 50$, прибыль составляет +135$, и продаем 153 страйк за 220$.

Рекомендую к продаже путы на трежерис, 49 дней 137 страйк, премия 250$.

Рекомендуем выкупать опционы кол, страйк 153, февральская серия, он практически полностью обесценился (стоит 15,6$) профит составил 204,4$.
В целом же ситуация выглядит так:
- первый кол (156 страйк) принес 135$;
- второй кол (153 страйк) принес 204$
- первый пут (143 страйк) пока в районе открытия, 203$
- второй пут (137 страйк) обесценился на 12% и стоит 218$
То есть данная конструкция уже принесла 339$ прибыли, а так как рекомендация давалась публично, то заработать мог каждый желающий.

Анализ рынка трежерис

Макроэкономические данные по США на прошлой неделе:

• Рынок труда. Показатель первичных обращений за пособиями в сравнении с прошлой неделей практически не изменился, при этом повторные обращения за пособиями уменьшились на 4%. Уровень безработицы составляет 7,8%, не изменился с прошлой недели.
• Ипотечное кредитование. Немного выросла ставка ипотечного кредитования – 3,61% (предыдущее значение было 3,52%). Вырос индекс заявлений на покупку домов по ипотеке до уровня 185,7 (среднее значений за последние годы). Также вырос общий индекс ипотечного рынка (726,4 пункта), рынок восстанавливается после некоторого спада.
• Потребительский рынок. Оптовые продажи выросли в ноябре на 2,3% при прогнозе 0,6%. Розничные продажи немного упали, по данным красной книги в месячном выражении -0,3% (предыдущее значение было 0,1%), в сравнении с аналогичным периодом прошлого года 2,1% (значение прошлого года 2,9).
• Из индикаторов настроений отметим немного выросший индекс экономического оптимизма (IBD economic optimism), значение которого 46,5 (против 45,1 в предыдущем месяце) тем не менее меньше 50.

На прошлой неделе состоялся аукцион по трежерис. Итоговая доходность размещенных облигаций – 3,07%, что является максимумом за последние 9 месяцев.

Также на прошлой неделе вышла информация по торговому балансу США за ноябрь. Значение его составило -48,73 млрд. долларов, предыдущее значение было -42,2, прогноз был -41,3.

Таким образом, по мнению аналитиков кафедры торговли производными финансовыми инструментами, по макроэкономике в итоге на данный момент ощущения скорее позитивные или нейтральные, чем негативные. Цена, вероятнее всего, продолжит торговаться во флете.

P.S.: на текущий момент рынок для торговли не интересен, по предыдущим позициям:

Рекомендуем фиксировать профит по пут опционам, февральской серии, страйк 142, его стоимость равна 47$.
В итоге конструкция принесла 542$, открытым остается пут мартовской серии со страйком 137, его прибыль на данный момент равна 172$ (250$-78$=172$).



Хронология сделок выглядит так:

Рекомендуем к продаже стренгл на трежерис:
- дата экспирации через 52 дня (серия февральская);
- страйки 142 (200$ премия), 156 (185$ премия)

Делаем положительный перенос по колам, выкупаем по 50$, прибыль составляет +135$, и продаем 153 страйк за 220$.

Рекомендую к продаже путы на трежерис, 49 дней 137 страйк, премия 250$.

Рекомендуем выкупать опционы кол, страйк 153, февральская серия, он практически полностью обесценился (стоит 15,6$) профит составил 204,4$.
В целом же ситуация выглядит так:
- первый кол (156 страйк) принес 135$;
- второй кол (153 страйк) принес 204$
- первый пут (143 страйк) пока в районе открытия, 203$
- второй пут (137 страйк) обесценился на 12% и стоит 218$
То есть данная конструкция уже принесла 339$ прибыли, а так как рекомендация давалась публично, то заработать мог каждый желающий.

Трежерис. Американские гос облигации.

Макроэкономические данные по США на этой неделе:

• Потребительский рынок. Вышли данные по розничным продажам в декабре 2012, показатель вышел на уровне 0,5% при прогнозе 0,2% (предыдущее значение 0,3%). По данным красной книги и интернациональной ассоциации торговых центров за продажи текущего периода немного ниже продаж аналогичного периода прошлого года.
• Инфляция. Во вторник вышел индекс цен производителей. Его значение за декабрь -0,2% при прогнозе -0,1% (предыдущее значение -0,8%). При этом базовый индекс цен производителей (без учета продуктов питания, энергоносителей и т.д.) составил 0,1%, в соответствии с прогнозом и аналогично предыдущему периоду. Индекс потребительских цен вышел на уровне 0%. При этом в варианте без продуктов питания и энергоносителей – на уровне 0,1%.
• Ипотечное кредитование. Ставка ипотечного кредитования не изменилась – 3,61. Вырос индекс заявлений на покупку домов по ипотеке до уровня 209,6 (уровень максимумов за последние годы). Также вырос общий индекс ипотечного рынка, 836,5 пункта при предыдущем значении 726,4.
• Рынок труда. Показатель первичных обращений за пособиями вышел на уровне 335, что значительно лучше прогноза 365. Показатель прошлой недели – 371 тыс. Однако число повторных обращений за пособиями 3214К при прогнозе 3150, предыдущее значение 3127.

По макроэкономике в итоге на данный момент ощущения скорее позитивные или нейтральные, чем негативные. Инфляция в норме.
Аналитики кафедры торговли производными финансовыми инструментами предполагают, что коридор будет сохранятся далее.

P.S.: не успели закрыть предыдущие сделки, дается очередная рекомендация по торгам. Но обо всем по порядку: итогом полуторамесячной торговли только по трежерис стал профит в размере 742$, торговля шла одним контрактом (лотом). За этот период было совершено 4 сделки: стренгл (кол и пут), доливка кола и затем пута. Хронология представлена ниже.

Рекомендуем фиксировать профит по пут опционам, февральской серии, страйк 142, его стоимость равна 47$, следовательно профит по позиции составил 153$.
В итоге конструкция принесла 542$, открытым остается пут мартовской серии со страйком 137, его прибыль на данный момент равна 172$ (250$-78$=172$).



Хронология сделок выглядит так:

Рекомендуем к продаже стренгл на трежерис:
- дата экспирации через 52 дня (серия февральская);
- страйки 142 (200$ премия), 156 (185$ премия)

Делаем положительный перенос по колам, выкупаем по 50$, прибыль составляет +135$, и продаем 153 страйк за 220$.

Рекомендую к продаже путы на трежерис, 49 дней 137 страйк, премия 250$.

Рекомендуем выкупать опционы кол, страйк 153, февральская серия, он практически полностью обесценился (стоит 15,6$) профит составил 204,4$.
В целом же ситуация выглядит так:
- первый кол (156 страйк) принес 135$;
- второй кол (153 страйк) принес 204$
- первый пут (143 страйк) пока в районе открытия, 203$
- второй пут (137 страйк) обесценился на 12% и стоит 218$
То есть данная конструкция уже принесла 339$ прибыли, а так как рекомендация давалась публично, то заработать мог каждый желающий.

Рекомендую к продаже путы на трежерис, 49 дней 137 страйк, премия 250$.

Фиксируем прибыль по данной позиции, +200$:


Все в реальном времени, ни какого обмана, всего лишь отлаженная рабочая система.

Это по закрытым позициям, на днях же была дана еще одна рекомендация по продаже стренгла на этом же инструменте, сейчас она генерирует небольшой минус - 40$. Ждем дальнейшего развития событий...

Рекомендую к продаже стренгл на 30 летние трежерис, 64 дня, страйки 136\151 премия 440$.

Трежерис

Макроэкономические данные по США на этой неделе:

• Потребительский рынок. По данным красной книги розничные продажи упали в месячном выражении на -0,4% (предыдущее значение -0,3%). По данным интернациональной ассоциации торговых центров в сравнении с предыдущей неделей продажи упали на 1,5% (предыдущее значение -0,6%).
• Ипотечное кредитование. Ставка ипотечного кредитования выросла на 0,01% и составляет на сегодня 3,62% (остается в районе абсолютных лоу). Вырос индекс заявлений на покупку домов по ипотеке до уровня 214,9 (уровень максимумов за последние годы). Также вырос общий индекс ипотечного рынка, 894,8 пункта при предыдущем значении 836,5.
• Рынок труда. Показатель первичных обращений за пособиями вышел на уровне 330, что значительно лучше прогноза 355. Показатель прошлой недели – 335 тыс. Число повторных обращений за пособиями также лучше прогноза 3157К при прогнозе 3200, предыдущее значение 3214.
• Из индикаторов настроений отметим Индекс экономической активности ФРБ Ричмонда за декабрь, который составил 0,02 пункта против предыдущего значения 0,1. Оба значения – выше среднего за последние годы.

По макроэкономике в итоге на данный момент ощущения скорее нейтральные. Инфляция в норме. Учетная ставка без изменений (0,25%).

По технике – фондовый рынок на этой неделе хорошо подрос. Трежерис во флете, колеблется в зоне 145-146. Некоторую поддержку трежерис возможно оказывают данные по инфляции в Китае, вышедшие на прошлой неделе несколько выше прогнозов.
Аналитики кафедры торговли производными финансовыми инструментами предполагают, что коридор будет сохраняться и далее.

P.S.: по трежерис сейчас в работе стренгл, ситуация выглядит следующим образом:

Так как инструмент торгуется во флете, от каждого опциона время понемногу отщипывает стоимость, оба проданных опциона изначально стоили 440, сейчас же они стоят 344$, ждем дальнейшего обесценивания.

Рекомендую к продаже стренгл на 30 летние трежерис, 64 дня, страйки 136\151 премия 440$.

Рекомендую к продаже стренгл на 30 летние трежерис, 64 дня, страйки 136\151 премия 440$.

Рекомендую фиксировать проданный стренгл по трежерис в 0. Поменялась несколько ситуация.

Позицию закрыли в ноль за счет плюса по колам (150$) и минуса по путам (-150$). Решение по закрытию позиций было принято в связи с изменением фундаментальных факторов, влияющих на рынок трежерис, если бы ситуация осталась прежней, то за счет временного распада отрицательный пут все-равно бы закрыли в плюс.

Рынок трежерис

Макроэкономические данные по США на этой неделе:

• Вышла предварительная оценка ВВП за 4 квартал. Оценка составила -0,1% относительно предыдущего квартала при прогнозе 1,1% (напомним, что значение ВВП США в предыдущем квартале составило 3,1%). Ценовой индекс потребления (инфляция) за декабрь составил 0%, а в годовом выражении 1,3%.
• Рынок недвижимости. Продажи новых домов вышли на уровне -7,3% при предыдущем значении 4,4%. Индекс незавершенных сделок по продаже домов – на уровне 101,7, предыдущее значение 106,4 (оба значения близко к максимумам последних 3-х лет).
• Ипотечное кредитование. Ставка ипотечного кредитования выросла на 0,05% и составляет на сегодня 3,67% (уровень конца октября 2012-го года). Немного упал индекс заявлений на покупку домов по ипотеке до уровня 211,1 (близко к максимумам за последние годы). Также немного упал общий индекс ипотечного рынка, 822,1 пункта при предыдущем значении 894,8 (текущее значение – близко к среднему за последний год).
• Потребительский рынок. Заказы на товары длительного пользования вышли на уровне 4,6% при прогнозе 1,8%, предыдущее значение 0,8%. По данным красной книги розничные продажи упали в месячном выражении на -0,5% (предыдущее значение -0,4%). По данным интернациональной ассоциации торговых центров в сравнении с предыдущей неделей продажи упали на -1% (предыдущее значение -1,5%).
• Рынок труда. Показатель первичных обращений за пособиями вышел на уровне 368, при прогнозе 350. Показатель прошлой недели – 330 тыс. Число повторных обращений за пособиями вышло также хуже прогноза, 3197К при прогнозе 3176, предыдущее значение 3157. В целом для данных показателей в течение года видна тенденция к снижению.
• Из индикаторов настроений отметим Индекс потребительского доверия за январь, который составил 58,6 пункта против предыдущего значения 65,1 (прогноз составлял 64). Самое низкое значение в за последний год.

По макроэкономике в итоге на данный момент ощущения скорее нейтральные, ближе к негативным в последние дни из-за данных по ВВП. Инфляция в норме. Учетная ставка без изменений (0,25%).

По технике, как отмечают аналитики кафедры торговли приводными финансовыми инструментами, фондовый рынок на этой неделе продолжал рост, но после выхода данных по ВВП наблюдается некоторая коррекция. Трежерис на этой недели падали в область 142, на данный момент, после данных по ВВП наблюдается рост.

P.S.: трежерис тяготеют к снижению, возможно «нагоняют» рост фондового рынка последнего времени. Для принятия торговых решений рекомендуем наблюдать за фондовым рынком. Путы продавать пока довольно рискованно, разве что на короткий срок.

Рынок трежерис

Макроэкономические данные по США на этой неделе:

• Ипотечное кредитование. Ставка ипотечного кредитования выросла на 0,06% и составляет на сегодня 3,73% (уровень конца сентября 2012-го года). Общий индекс ипотечного рынка 849,8 пункта при предыдущем значении 822,1 (текущее значение – близко к среднему за последний год).
• Потребительский рынок. Заказы на товары длительного пользования вышли на уровне 4,3%, предыдущее значение 4,6%. По данным красной книги розничные продажи упали в месячном выражении на -0,6% (предыдущее значение -0,5%). По данным интернациональной ассоциации торговых центров в сравнении с предыдущей неделей продажи выросли на 2,4% (предыдущее значение -1,0%).
• Рынок труда. Вышел показатель среднечасовой ставки за январь, изменился на 0,2 в соответствии с прогнозом. Уровень безработицы – 7,9%, на 0,1 больше прогноза и предыдущего значения. Индекс динамики рынка труда (Employment trends) на уровне 109,38 – это хай последних лет. Показатель первичных обращений за пособиями вышел на уровне 366, при прогнозе 360. Показатель прошлой недели – 368 тыс. Число повторных обращений за пособиями вышло 3224К при прогнозе 3195, предыдущее значение 3197. Производительность труда за 4 квартал 2012 года -2%, при прогнозе -1,3% (предыдущее значение 2,9%).
• Из индикаторов настроений отметим Индекс потребительского доверия университета Мичигана за январь, который составил 73,8 пункта против предыдущего значения 71,3 (прогноз составлял 71,5). Также индекс делового оптимизма вышел на уровне 53,1 против предыдущего значения 50,2 и прогноза 50,6.

По макроэкономике в итоге на данный момент ощущения скорее нейтральные, ближе к негативным. Инфляция в норме. Учетная ставка без изменений (0,25%).
По технике – фондовый рынок после выхода данных по ВВП во флете. Трежерис на этой неделе демонстрируют тенденцию к росту.

P.S.: на данный момент рынок трежерис для торовли опционами не интересен.

По последней рекомендации профит составляет 155$, продолжаем удерживать позицию.

Рекомендую к продаже опционы пут на трежерис. страйк 134 46 дней, премия 265$.

Рынок трежерис

Макроэкономические данные по США на прошлой неделе:

• В пятницу вышел торговый баланс, составляющий -38,54 при прогнозе -46 млрд. $, предыдущее значение -48,7 млрд. Последний раз такой значение торгового баланса было 2 года назад.
• Ипотечное кредитование. Ставка ипотечного кредитования выросла на 0,02% и составляет на сегодня 3,75% (уровень конца сентября 2012-го года). Общий индекс ипотечного рынка 795,8 пункта при предыдущем значении 849,8 (текущее значение – немного ниже к среднего за последний год).
• Потребительский рынок. Индекс сопоставимых продаж в розничных сетях за январь составил 4,5%, предыдущее значение 4,1%. Также по данным красной книги в сравнении с месяцем назад динамика положительная – 1,1% против 0,6% предыдущего значения. По данным интернациональной ассоциации торговых центров в сравнении с предыдущей неделей продажи упали на 2,5% (предыдущее значение 2,4%). В целом розничные продажи за январь (без учета автомобилей) выросли на 0,2% при прогнозе 0,1% (предыдущее значение 0,3%). Оптовые продажи в декабре составили 0%, прогноз был 0,6%, предыдущее значение 2,3%.
• Рынок труда. Показатель первичных обращений за пособиями вышел на уровне 341, при прогнозе 360. Показатель прошлой недели – 366 тыс. Число повторных обращений за пособиями вышло 3114К при прогнозе 3200, предыдущее значение 3224.

По макроэкономике в итоге на данный момент ощущения скорее позитивные. Инфляция в норме. Учетная ставка без изменений (0,25%).
По технике – фондовый рынок на прошлой неделе демонстрировал рост. Трежерис имели тенденцию к снижению, но вернулись на уровень 143.
Рекомендации: вышли данные по ВВП Японии и оценка ВВП еврозоны, статистика хуже прогнозов. Возможно именно это является фактором спроса на трежерис и оказывает поддержку в некоторой перспективе, но на этом фоне в целом неплохая статистика этой недели по США выглядит еще более привлекательной. Поэтому аналитики кафедры торговли производными финансовыми инструментами предполагают, что рост фондового рынка США может продолжиться далее, а трежерис скорее всего продолжит движение во флете на уровнях 142-143. При начале коррекции фондового рынка будет движение вверх на уровень 144 и выше (будет зависеть от степени коррекции).

P.S.: на данный момент рынок трежерис для торговли опционами не интересен. Последняя позиция закрылась со следующим результатом:

Рекомендую к продаже опционы пут на трежерис. страйк 134 46 дней, премия 265$.

Забираем прибыль, т.к. есть вероятность сильно коррекции, прибыль +170$.

Рынок трежерис (американские гос облигации)

Макроэкономические данные по США на этой неделе:

• В пятницу вышел индекс использования производственных мощностей, составляющий 79,1 при прогнозе 78,9 млрд. $, предыдущее значение 78,8 млрд. Это верхний уровень последних лет. На этой неделе вышел индекс цен производителей за январь, составивший 0,2% (предыдущее значение -0,3%), а также индекс потребительских цен за январь, составивший 0%.
• Ипотечное кредитование. Ставка ипотечного кредитования выросла на 0,03% и составляет на сегодня 3,78% (уровень конца сентября 2012-го года). Общий индекс ипотечного рынка 782,4 пункта при предыдущем значении 795,8 (текущее значение – немного ниже к среднего за последний год).
• Потребительский рынок. Недельный индекс сопоставимых продаж в розничных сетях составил 2,7%, предыдущее значение -2,5%. Также по данным красной книги в сравнении с месяцем назад динамика положительная – 1,5% против 1,1% предыдущего значения.
• Рынок труда. Показатель первичных обращений за пособиями вышел на уровне 362, при прогнозе 355. Показатель прошлой недели – 341 тыс. Число повторных обращений за пособиями вышло 3148К при прогнозе 3170, предыдущее значение 3114.

По макроэкономике в итоге на данный момент ощущения нейтральные. Инфляция в норме. Учетная ставка без изменений (0,25%).

По технике – трежерис торговались во флете, но вчера мартовский контракт пересек уровень 144.

P.S.: последняя рекомендация закрылась в плюс, следом была дана еще одна, подробности ниже:

Рекомендую к продаже опционы пут на трежерис. страйк 134 46 дней, премия 265$.

Забираем прибыль, т.к. есть вероятность сильно коррекции, прибыль +170$.

Рекомендуем к продаже стренгл на трежерис:
- серия майская, 66 дней до экспирации;
- страйки пут -134, кол -147;
- совокупная премия 450$

По последней рекомендации колы на текущий момент в минусе, но так как фундаментально ничего не изменилось и все в рамках РМ, позицию продолжаем удерживать.

Рынок трежерис

Макроэкономические данные по США на прошлой неделе:

• В четверг вышел пересмотренный ВВП за 4 квартал, составивший 0,1% при прогнозе 0,5% и предыдущем значении -0,1%.
• Потребительский рынок. Недельный индекс сопоставимых продаж в розничных сетях составил 0,1%, предыдущее значение 2,7%. Также по данным красной книги в сравнении с месяцем назад динамика– 1,4% против 1,5% предыдущего значения. Заказы на товары длительного пользования (без транспортного сектора) за январь составили 1,9 % к предыдущему месяцу при прогнозе 0,2 (предыдущее значение 1%). Заказы на капитальные товары без учета авиационной техники за январь 6,3% к предыдущему месяцу при прогнозе 0,2 (предыдущее значение -0,3%).
• Рынок недвижимости. Индекс стоимости жилья за декабрь в сравнении с аналогичным периодом в предыдущем году составляет 5,8% (максимум последних лет). В сравнении с предыдущим месяцем он не изменился и составляет 0,6%.
• Ипотечное кредитование. Ставка ипотечного кредитования практически не изменилась и составляет на сегодня 3,77%. Общий индекс ипотечного рынка 753 пункта при предыдущем значении 782,4 (текущее значение – немного ниже к среднего за последний год).
• Рынок труда. Показатель первичных обращений за пособиями вышел на уровне 344, при прогнозе 360. Показатель прошлой недели – 362 тыс. Число повторных обращений за пособиями вышло 3074К при прогнозе 3160, предыдущее значение 3148.

Из индикаторов настроений отметим индекс потребительского доверия, который составил 69,6 пунктов при прогнозе 61 (предыдущее значение 58,6 пунктов). Также отметим индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго, вышедший на уровне 56,8 при прогнозе 54,3 (предыдущее значение 55,6 пунктов).

По макроэкономике в итоге на данный момент несмотря на пересмотренный ВВП прошлого квартала показатели текущего периода демонстрируют позитив. Инфляция в норме. Учетная ставка без изменений (0,25%).

По технике – фондовый рынок в начале неделе сильно просел, но к концу недели во многом отыграл падение. Июньский контракт по трежерис пересек уровень 144 в начале недели и остается в области 144 сейчас с тенденцией к росту.
Рекомендации: рекомендаций нет, следим в начале недели за фондовым рынком.


P.S.: по последней рекомендации опционы стоят:
- кол 110$ (149 страйк)
- пут 234$ (137 страйк)
Стренгл генерирует 100$ профита, плюс уже закрытый пут (134 страйк) принес 140$.

Рекомендуем к продаже стренгл на трежерис:
- серия майская, 66 дней до экспирации;
- страйки пут -134, кол -147;
- совокупная премия 450$

Делаем положительный перенос по путам, на страйк 137( премия 240$) прибыль +140$.

Сегодня одним из слушателей курса была замечена опечатка в данной рекомендации в страйке кол опциона, рекомендация и премия была дана на 149 страйк, а написали 147 страйк, за что приносим свои извинения.
Ниже представлены графики проторговки всех трех опционов (147,149 и 134 графики), делается это для того, что бы показать, что на 19 февраля была именно та премия, которая указана в рекомендации.

Стоимость одного пункта трежерис стоит приблизительно 15,6$, следовательно, совокупно страйки 134 и 149 дают ту же стоимость, что и один страйк 147 (29 пп*15,6=452$), а общая премия равнялась 450$.

Обзор рынка трежерис

Макроэкономические данные по США на этой неделе:

• Вышел индекс потребительских цен за февраль. В месячном выражении он составил 0,7% при прогнозе 0,5 (предыдущее значение 0%). Это максимальный уровень роста за последние 2 года. Также вышли цены импорта и экспорта за февраль, их изменение также выше прогноза (1,1% и 0,8% соответственно при прогнозах 0,3% и 0,5%). Говорить о существенном росте инфляции пока рано (в частности индекс цен производителей за февраль вышел на уровне прогноза, хотя и выше предыдущего месяца), но все же на данные показатели стоит обратить внимание.
• Потребительский рынок. Индикатор розничных продаж за февраль вышел на уровне 1,1 при прогнозе 0,5% (1,1 – это уровень максимумов последних 2-х лет). Недельный индекс сопоставимых продаж в розничных сетях составил 1,8%, не изменился с предыдущей недели. По данным красной книги в сравнении с месяцем назад динамика 0,6% против 1,3% предыдущего значения.
• Ипотечное кредитование. Ставка ипотечного кредитования составляет на сегодня 3,81%, против 3,7% на прошлой неделе. Общий индекс ипотечного рынка 823,7 пункта при предыдущем значении 864,1 (близко к среднему за последний год).
• Рынок труда. В понедельник вышел индекс динамики рынка труда, его текущее значение 111.14 является максимальным за последние года. Показатель первичных обращений за пособиями вышел на уровне 332, при прогнозе 350. Показатель прошлой недели – 340 тыс. Число повторных обращений за пособиями вышло 3024К при прогнозе 3100, предыдущее значение 3094. Уровень безработицы по данным за февраль составляет 7,7% - это лоу последних лет, и наблюдается стойкое снижение.

По макроэкономике в итоге на данный показатели текущего периода демонстрируют некоторый позитив. Инфляция в норме. Учетная ставка без изменений (0,25%).

По технике – фондовый рынок продолжает рост. Июньский контракт по трежерис – во флете с чуть заметной тенденцией к росту (видимо коррекция после сильного падения на прошлой неделе).

Рекомендации: тем кто не держит стренгл, если трежерис еще вырастут можно рискованно присмотреться к колам (но учитывать что фонда давно растет, и может еще откатить). Путы на откатах вниз трежерис как мне видится – менее рискованный вариант. У кого стрегл – продолжаем его держать.


P.S.: по уже закрытым позициям профит равен 280$, в работе так же остается страйк 137 и 147.

Рекомендуем к продаже стренгл на трежерис:
- серия майская, 66 дней до экспирации;
- страйки пут -134, кол -149;
- совокупная премия 450$

Делаем положительный перенос по путам, на страйк 137( премия 240$) прибыль +140$.

Делаем положительный перенос по колам, страйк 147 премия 250$, прибыль по 149 +140$.

Обзор рынка американских гособлигаций.

Макроэкономические данные по США на этой неделе:

• Потребительский рынок. Недельный индекс сопоставимых продаж в розничных сетях составил 1,9%, предыдущее значение 1,0%. Также по данным красной книги в сравнении с месяцем назад динамика 0,8% против 0,6% предыдущего значения. Заказы на товары длительного пользования (без транспортного сектора) за январь составили 1,9 % к предыдущему месяцу при прогнозе 0,2 (предыдущее значение 1%). Заказы на капитальные товары без учета авиационной техники за январь 6,3% к предыдущему месяцу при прогнозе 0,2 (предыдущее значение -0,3%).
• Рынок недвижимости. Затраты на строительство в феврале вышли больше на 1,2% при прогнозе 1% (в предыдущий месяц был спад на 2,1%).
• Ипотечное кредитование. Ставка ипотечного кредитования уже 2 месяца держится практически на одном уровне, и составляет на сегодня 3,76%. Общий индекс ипотечного рынка 790,7 пункта при предыдущем значении 823,7 (текущее значение – немного ниже среднего за последний год). Индекс заявлений на покупку домов по ипотеке немного вырос с 209,5 пунктов до 212,4 (близко к максимумам последнего года).
• Рынок труда. Показатель первичных обращений за пособиями вышел на уровне 385, при прогнозе 350. Для последних 2х лет показатель на довольно высоком уровне, но не критично. Показатель прошлой недели – 357 тыс. Число повторных обращений за пособиями вышло 3063К при прогнозе 3050, предыдущее значение 3050. Показатель практически на лоях. Количество запланированных увольнений по данным марта – 49255, показатель предыдущего периода 55356.
• Из индикаторов настроений отметим индекс делового оптимизма ISM за март, который составил 51,3 пунктов при прогнозе 54,2 (предыдущее значение 54,2 пунктов). Также отметим индекс экономического оптимизма IBD, составивший 46,2 при предыдущем значении 42,2 пунктов. (Замечу что для подобных индексов значения выше 50 – положительные, а ниже – соответственно отрицательные).

По макроэкономике в итоге на данный момент впечатление – нейтральное, с умеренным негативом (возможно на следующей неделе выйдет лучшая статистика). Инфляция в норме. Учетная ставка без изменений (0,25%).

По технике – фондовый рынок во флете, вчера - с тенденцией к снижению. Июньский контракт по трежерис пересек уровень 146 и тенденция к росту сохраняется.

P.S.: на данный момент рынок трежерис для торговли опционами не интересен, из последних сделок следует отметить продажу стренгла. которая дала нам $280 профита:

Рекомендуем к продаже стренгл на трежерис:
- серия майская, 66 дней до экспирации;
- страйки пут -134, кол -149;
- совокупная премия 450$

Делаем положительный перенос по путам, на страйк 137( премия 240$) прибыль +140$.

Делаем положительный перенос по колам, страйк 147 премия 250$, прибыль по 149 +140$.

Выкупаем путы, покрыли +150$ прибыли.

Колы так же закрываем по трежерис, с убытком -150$. Суммарно стренгл дал 280$.

Обзор рынка трежерис (американские гос облигации)

Макроэкономические данные по США на прошлой неделе:

• В прошлую пятницу вышли предварительные данные по главным макроэкономическим показателям. ВВП за 1-й квартал составил 2,5%, при ожиданиях в 3% и значении на предыдущий квартал 0,4%. Ценовой индекс потребления за 1-й квартал (показатель инфляции) составил 0,9% при ожиданиях 1,1%, в предыдущий квартал 1,6%.
• Потребительский рынок. Недельный индекс сопоставимых продаж в розничных сетях составил 0,4%, предыдущее значение 0,8%. Также по данным красной книги в сравнении с месяцем назад динамика -2,5% против -2,8% предыдущего значения.
• Ипотечное кредитование. Ставка ипотечного кредитования составляет на сегодня 3,6%, значение предыдущей недели 3,65%. Общий индекс ипотечного рынка 883,8 пункта при предыдущем значении 868,1. Индекс заявлений на покупку домов по ипотеке 215,5 пунктов при предыдущем значении 218,5 (максимумы последних лет).
• Рынок труда. Количество запланированных увольнений в апреле составило 38.121 тыс, при показателе предыдущего месяца 49,255 тыс. Показатель первичных обращений за пособиями вышел на уровне 324, при прогнозе 345. Показатель прошлой недели – 339 тыс. Число повторных обращений за пособиями вышло 3019К при прогнозе 3028, предыдущее значение 3000.
• Производительность труда в 1 квартле увеличилась на 0,7% при прогнозе 1,2%, в предыдущем квартале показатель был -1,9%. Издержки на оплату труда в 1-м квартале выросли на 0,5% при прогнозе 0,7%, предыдущее значение 4,6%.
• Из показателей настроений отметим индекс потребительского доверия за апрель, вышедший в на уровне 68,1 при прогнозе 60,8 (предыдущее значение – 59,7). Индекс деловой активности ассоциации менеджеров Чикаго вышел за апрель на уровне 49 при ожиданиях 52,5 (предыдущее значение 52,4). Индекс делового оптимизма – на уровне 50,7 при прогнозе 50,9 и предыдущем значении 51,3.

По макроэкономике в итоге на данный момент впечатление в целом позитивное. Хорошая динамика ВВП в сравнении с другими странами. Инфляция в норме. Учетная ставка без изменений (0,25%).
По технике – фондовый рынок в последние недели в целом растет, но с откатами. Июньский контракт по трежерис также растет, на данный момент закрепился на уровне 149.
Обзор подготовлен аналитиком кафедры торговли производными финансовыми инструментами.


P.S.: на рынке трежерис стоит присмотреться к продаже стренгла (одновременная продажа кола и пута в расчете на флет).